Падение цен на нефть обеспечило индийским акциям семимесячную полосу роста

Индийские фондовые рынки продемонстрировали свою самую продолжительную за семь месяцев неделю роста, чему способствовало значительное снижение цен на сырую нефть и активные меры центрального банка. Индексы Nifty 50 и BSE Sensex продолжили рост в четверг, что отражает растущую уверенность инвесторов в перспективах отечественной экономики.

Снижение цен на нефть ослабляет инфляционное давление

Основным катализатором недавнего рыночного ралли стало снижение мировых цен на сырую нефть. Цена на нефть марки Brent упала на 1,4%, остановившись на отметке 72,7 доллара за баррель, что вернуло её к уровням, наблюдавшимся до обострения напряженности вокруг Ирана. Это снижение было вызвано увеличением движения танкеров через Ормузский пролив после заключения мирного соглашения между США и Ираном.

Для Индии, третьего по величине импортера нефти в мире, снижение цен на сырье является огромным облегчением. Снижение затрат на нефть помогает смягчить опасения относительно темпов роста и инфляции, принося прямую выгоду секторам с высокой зависимостью от топлива. Примечательно, что акции Interglobe Aviation выросли на 8,5%, так как инвесторы отреагировали на снижение опасений по поводу издержек в авиационной отрасли.

Меры государственной поддержки и стабильность валюты

Помимо цен на энергоносители, значительным попутным ветром для рынков стали изменения во внутренней политике. Недавние меры, направленные на поддержку рупии и привлечение притока иностранного капитала, улучшили настроения на рынке. Решающую роль сыграл Резервный банк Индии (RBI): его управляющий Санджай Малхотра исключил любое повышение процентных ставок в ближайшей перспективе. Ожидается, что снижение стоимости заимствований поддержит корпоративную прибыль, потребительские расходы и общую рыночную оценку.

Кроме того, решение RBI разрешить кредитование под залог валютных депозитов укрепило финансовый сектор. За неделю акции крупнейших финансовых компаний, банков и частных кредиторов выросли на 1,3%, 0,9% и 1,5% соответственно. Кроме того, ожидается, что отмена правительством налогов на облигации для иностранных инвесторов приведет к дальнейшему притоку капитала на индийский рынок.

Показатели секторов и факторы риска

Рыночное ралли не было равномерным во всех секторах. В то время как шесть из 16 основных секторов продемонстрировали рост за неделю, сегмент компаний средней капитализации столкнулся с трудностями, упав на 1,2%.

Фармацевтический индекс стал одним из лидеров роста, поднявшись на 2,1% на этой неделе. Этот скачок был вызван сообщениями о том, что FDA США ведет переговоры с индийскими производителями лекарств по поводу критически важного противоракового препарата. Аналитики отметили, что инвесторы переходят в такие сектора, как здравоохранение и фармацевтика, которые менее подвержены волатильности цен на нефть и рискам, связанным с Эль-Ниньо. Напротив, металлургический сектор зафиксировал значительный недельный убыток в 4,4%, следуя за снижением мировых цен на фоне растущих ожиданий повышения ставок в США в 2026 году.

Несмотря на оптимизм, аналитики предупреждают, что муссон ниже нормы остается краткосрочным риском, который может повлиять на внутреннее потребление и спрос в сельской местности.

Основные выводы

• Продолжительная полоса роста: Индийские биржевые индексы достигли своей самой продолжительной за семь месяцев недели роста: Nifty 50 и Sensex поднялись на 0,2% и 0,4% соответственно.
• Энергетика как катализатор: Падение цены на нефть марки Brent до 72,7 доллара за баррель ослабило инфляционные опасения и подстегнуло акции авиакомпаний, таких как Interglobe Aviation.
• Политическая поддержка: Позиция RBI против повышения ставок в ближайшей перспективе и новые меры по привлечению валютных депозитов стимулируют приток институционального капитала и поддерживают финансовый сектор.