Dalende olieprijzen zorgen voor zeven maanden winstreeks voor Indiase aandelen

De Indiase aandelenmarkten hebben hun langste wekelijkse winstreeks in zeven maanden bereikt, ondersteund door een aanzienlijke daling van de ruwe olieprijzen en proactieve maatregelen van de centrale bank. De Nifty 50 en de BSE Sensex breidden hun winsten op donderdag uit, wat het groeiende vertrouwen van beleggers in de binnenlandse economische vooruitzichten weerspiegelt.

Daling van ruwe olie verlicht inflatiedruk

Een belangrijke katalysator voor de recente marktrally is de afkoeling van de wereldwijde ruwe olieprijzen. Brent crude daalde met 1,4% naar $72,7 per vat, waarmee de niveaus van vóór de spanningen rond de Iran-oorlog weer werden bereikt. Deze daling werd veroorzaakt door een toename van de tankerbewegingen die de Straat van Hormuz verlieten na een vredesakkoord tussen de VS en Iran.

Voor India, de op twee na grootste olie-importeur ter wereld, zijn lagere ruwe olieprijzen een enorme opluchting. Lagere oliekosten helpen zorgen over groei en inflatie te verzachten, wat direct ten goede komt aan sectoren met een hoge brandstofafhankelijkheid. Opvallend genoeg steeg het aandeel van Interglobe Aviation met 8,5%, doordat beleggers reageerden op de afnemende zorgen over de kosten voor de luchtvaartsector.

Beleidsondersteuning en valutastabiliteit

Naast de energieprijzen hebben binnenlandse beleidswijzigingen voor een belangrijke wind mee gezorgd voor de markten. Recente maatregelen gericht op het ondersteunen van de rupee en het aantrekken van buitenlandse kapitaalinstroom hebben het sentiment verbeterd. De Reserve Bank of India (RBI) heeft een cruciale rol gespeeld, waarbij gouverneur Sanjay Malhotra elke renteverhoging op korte termijn heeft uitgesloten. Lagere leenkosten zullen naar verwachting de bedrijfswinsten, consumentenbestedingen en de algehele marktwaarderingen ondersteunen.

Bovendien heeft de beslissing van de RBI om leningen tegen vreemde valuta-deposito's toe te staan, de financiële sector versterkt. Zwaargewichten in de financiële sector, banken en particuliere kredietverstrekkers stegen gedurende de week met respectievelijk 1,3%, 0,9% en 1,5%. Daarnaast wordt verwacht dat het afschaffen van obligatietaksen voor buitenlandse investeerders door de overheid voor verdere instroom op de Indiase markt zal zorgen.

Sectorale prestaties en risicofactoren

De marktrally was niet uniform over alle sectoren verdeeld. Hoewel zes van de 16 grote sectoren wekelijkse winsten boekten, kreeg het mid-cap segment te maken met tegenwind en daalde het met 1,2%.

De Pharma-index bleek een uitschieter met een stijging van 2,1% deze week. Deze stijging werd gevoed door berichten dat de Amerikaanse FDA in gesprek is met Indiase medicijnfabrikanten over een cruciaal medicijn tegen kanker. Analisten merkten op dat beleggers verschuiven naar sectoren zoals de gezondheidszorg en farmacie, die minder blootstaan aan volatiele ruwe olieprijzen en risico's gerelateerd aan El Niño. Daarentegen boekte de metaalsector een aanzienlijk wekelijks verlies van 4,4%, als gevolg van zwakkere wereldwijde prijzen te midden van de groeiende verwachting van Amerikaanse renteverhogingen in 2026.

Ondanks het optimisme waarschuwen analisten dat een moesson die onder het normale niveau ligt, een risico op korte termijn blijft dat de binnenlandse consumptie en de vraag in landelijke gebieden zou kunnen beïnvloeden.

Belangrijkste conclusies

• Verlengde winstreeks: Indiase benchmarks behaalden hun langste wekelijkse winstreeks in zeven maanden, waarbij de Nifty 50 en de Sensex wekelijkse stijgingen van respectievelijk 0,2% en 0,4% lieten zien.
• Energie als katalysator: De daling van Brent crude naar $72,7 per vat heeft de inflatiezorgen weggenomen en luchtvaartaandelen zoals Interglobe Aviation een boost gegeven.
• Beleid als wind mee: Het standpunt van de RBI tegen renteverhogingen op korte termijn en nieuwe maatregelen om vreemde valuta-deposito's te mobiliseren, stimuleren de institutionele instroom en ondersteunen de financiële sector.