Прогноз Wall Street: дані про зайнятість та ставки ФРС стануть випробуванням для ралі на ринку акцій
Коли Wall Street входить у другу половину 2026 року, інвестори орієнтуються у складному ландшафті, що визначається зміною очікувань щодо монетарної політики та економічними даними з високими ставками. Хоча індекс S&P 500 готовий завершити першу половину року зі зростанням понад 7%, нещодавня волатильність свідчить про те, що епоха легкого прибутку може зіткнутися з перевіркою на реальність.
Критична роль даних про зайнятість у США та інфляції
Очікується, що майбутній звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls) за червень стане основним каталізатором ринкових рухів цього тижня. Економісти, опитані Reuters, прогнозують, що в червні економіка США створила приблизно 110 000 робочих місць, що є значним уповільненням порівняно зі 172 000 робочими місцями, створеними в травні.
Ці дані про зайнятість з’являються у чутливий для Федеральної резервної системи (ФРС) час. Оскільки споживча інфляція нещодавно переступила поріг у 4% — найвищий показник за три роки через зростання цін на енергоносії — політики залишаються зосередженими на своїй цілі у 2%. Це створює для інвесторів сценарій «хороші новини — це погані новини»: якщо дані про зайнятість виявляться несподівано високими, ринок може побоюватися, що це сигналізуватиме про «перегріту» економіку, що змусить ФРС підвищити відсоткові ставки ще більше. Наразі ф'ючерси на фонди ФРС вказують на те, що шанси на підвищення ставки до вересня є вищими за 50%.
Штучний інтелект та волатильність на ринку напівпровідників
Попри макроекономічну невизначеність, акції технологічних компаній та виробників напівпровідників продовжують залишатися основними драйверами ринкових настроїв. Індекс Philadelphia Semiconductor продемонстрував величезне зростання — приблизно на 85% з мінімуму наприкінці березня. Однак це ралі нещодавно зіткнулося з труднощами, оскільки інвестори ставлять під сумнів, чи не стали оцінки, зумовлені штучним інтелектом (AI), нежиттєздатними.
Хоча сильні квартальні звіти таких компаній, як Micron Technology, надали певну підтримку, загальний індекс Nasdaq Composite нещодавно продемонстрував падіння більш ніж на 4% за один тиждень. Ринкові стратеги зараз уважно стежать за тим, чи загрожуватимуть зростаючі відсоткові ставки циклічному та високо волатильному сектору напівпровідників, який протягом більшої частини року домінував на ринку.
Геополітична напруженість та світові енергетичні ринки
Окрім внутрішніх даних, глобальна геополітична стабільність залишається важливою змінною для ринків США. Ціни на сиру нафту відступили до рівня близько 70 доларів США за барель з майже 100 доларів США місяць тому після розвитку подій, пов'язаних із припиненням вогню на Близькому Сході.
Зараз інвестори намагаються оцінити «стійкість» цих перемир'їв. Будь-яке відновлення конфліктів на Близькому Сході може знову підштовхнути ціни на нафту вгору, створюючи ефект доміно, який розпалить інфляцію та ускладнить спроби Федеральної резервної системи керувати відсотковими ставками. Оскільки в липні наближається загальний сезон звітності за другий квартал, усі увагу буде прикуто до того, як ці макрофактори вплинуть на прибутковість корпорацій.
Основні висновки
- Чутливість до зайнятості: Ринки готуються до червневого звіту про зайнятість, де показник вищий за очікуваний може спровокувати побоювання щодо подальшого підвищення відсоткових ставок ФРС.
- Волатильність технологічного сектору: Акції компаній у сфері AI та напівпровідників залишаються найбільшими факторами коливань, при цьому інвестори зважують величезні нещодавні прибутки на противагу ризику високих відсоткових ставок.
- Драйвери інфляції: Зростання цін на енергоносії та геополітичні зрушення на Близькому Сході продовжують становити значну загрозу для стабільності інфляції та волатильності цін на нафту.