جے پی مورگن نے بھارت کے SIP بووم سے فائدہ اٹھانے کے لیے Angel One اور CAMS کا انتخاب کیا

جیسے جیسے بھارت کے ریٹیل سرمایہ کار روایتی بچت سے مالیاتی اثاثوں کی طرف تیزی سے منتقل ہو رہے ہیں، جے پی مورگن نے ملک کے کیپیٹل مارکیٹ سیکٹر کے حوالے سے تیزی کا رجحان (bullish) رکھنے والا نقطہ نظر پیش کیا ہے۔ یہ بروکریج سسٹمائیٹک انویسٹمنٹ پلانز (SIPs) کے ذریعے ہونے والی ایک ساختی تبدیلی کی نشاندہی کرتی ہے، جس میں مخصوص فن ٹیک (fintech) اور اثاثہ مینجمنٹ کمپنیوں کو دولت کی تخلیق کی اس لہر کے بنیادی مستفید کے طور پر پیش کیا گیا ہے۔

مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے دوران SIPs کی طاقت

ایک ایسی مدت کے باوجود جب ایکویٹی مارکیٹ کے منافع میں سستی دیکھی گئی—جہاں Nifty 50 نے گزشتہ دو سالوں میں 0.8% کی معمولی CAGR فراہم کی ہے—ریٹیل فنانشلائزیشن کی وجہ سے بھارتی کیپیٹل مارکیٹ کی کہانی اب بھی مضبوط ہے۔ جے پی مورگن کے مطابق، ماہانہ SIP ان فلو سالانہ بنیادوں پر 48 فیصد بڑھ کر مئی 2026 میں ₹310 ارب تک پہنچ گیا۔

ریٹیل سرمایہ کاروں کا یہ اضافہ مارکیٹوں کے لیے ایک اہم سہارا بن گیا ہے۔ مالی سال 2026 (FY26) میں، کل ایکویٹی اور بیلنسڈ فنڈز کے نیٹ ان فلو میں SIPs کا حصہ تقریباً 77 فیصد تھا۔ مقامی شرکت میں یہ اضافہ خاص طور پر اس لیے اہم ہے کیونکہ غیر ملکی پورٹ فولیو سرمایہ کاروں (FPIs) نے مالی سال 2025 اور 2026 کے دوران تقریباً 36 ارب امریکی ڈالر مالیت کے بھارتی حصص فروخت کیے تھے۔ بروکریج کو توقع ہے کہ سازگار ٹیکس پالیسیوں اور گھریلو بچت کے مالیاتی آلات کی طرف بڑھتے ہوئے رجحان کی بدولت یہ سلسلہ جاری رہے گا۔

ٹاپ پکس: فنانشلائزیشن کے مستفید ہونے والے ادارے

جے پی مورگن نے کئی اہم اداروں کو ان کے کاروباری ماڈلز اور ریگولیٹری پوزیشننگ کی بنیاد پر درجہ بندی کرتے ہوئے "Overweight" (OW) ریٹنگ دی ہے۔ سب سے پہلی ترجیح Angel One ہے، جس کے بعد CAMS اور ICICI Prudential Asset Management Company کا نمبر ہے۔

بروکریج نے اپنی پسندیدہ کمپنیوں کے لیے مخصوص قیمت کے اہداف (price targets) مقرر کیے ہیں:

  • Angel One: ہدف کی قیمت ₹420
  • CAMS: ہدف کی قیمت ₹950
  • ICICI AMC: ہدف کی قیمت ₹4,090
  • Nippon Life India AMC (NAM): ہدف کی قیمت ₹1,360
  • HDFC AMC: ہدف کی قیمت ₹3,250

اگرچہ BSE Limited (+50%) اور MCX (+78%) جیسے کئی اسٹاکس میں پہلے ہی نمایاں تیزی دیکھی جا چکی ہے، لیکن جے پی مورگن کا ماننا ہے کہ مستقبل کے فاتحین کا تعین ان کی آمدنی میں اضافے (earnings growth) اور آپریٹنگ لیوریج سے ہوگا۔

ٹریڈنگ اور ڈیریویٹوز میں دھماکہ خیز ترقی

میوچل فنڈز کے علاوہ، بروکریج نے ٹریڈنگ کی سرگرمیوں میں بڑے پیمانے پر پھیلاؤ پر روشنی ڈالی ہے۔ انڈیکس آپشنز میں انڈسٹری کا اوسط روزانہ پریمیئم ٹرن اوور مالی سال 2014 کے ₹10 ارب سے بڑھ کر مالی سال 2026 میں ₹699 ارب تک پہنچ گیا ہے۔ اس ترقی کی وجہ الگورتھمک ٹریڈنگ کا عروج، ریٹیل سرمایہ کاروں کی بڑھتی ہوئی شرکت اور ہفتہ وار ایکسپائری کنٹریکٹس کی مقبولیت ہے۔

کموڈٹی سیکٹر بھی تبدیلی کا گواہ بن رہا ہے۔ Multi Commodity Exchange of India (MCX) کے فیوچرز کے اوسط روزانہ ٹرن اوور میں مالی سال 2026 کے دوران سالانہ بنیادوں پر 138 فیصد کا حیران کن اضافہ دیکھا گیا۔

نظر رکھنے کے لیے خطرے کے عوامل

اگرچہ منظرنامہ پرامید ہے، لیکن جے پی مورگن نے ان مخصوص عوامل کی نشاندہی کی ہے جو اس کے تیزی کے نظریے کو غلط ثابت کر سکتے ہیں۔ بروکریج نے خبردار کیا ہے کہ اگر ماہانہ SIP ان فلو مسلسل ایک طویل مدت کے لیے ₹250 ارب کی حد سے نیچے گر جاتا ہے، یا اگر ریگولیٹری مداخلت کی وجہ سے ڈیریویٹوز ٹریڈنگ کے حجم میں 20 فیصد سے زیادہ کمی آتی ہے، تو ترقی کا یہ سفر بڑی مشکلات کا شکار ہو سکتا ہے۔

اہم نکات

  • ریٹیل کی مضبوطی: SIPs اب بھارتی مارکیٹوں کی بنیاد بن چکے ہیں، جو مالی سال 2026 میں کل ایکویٹی اور بیلنسڈ فنڈ ان فلو کا 77 فیصد حصہ ہیں۔
  • اعلیٰ سفارشات: جے پی مورگن پھیلتے ہوئے ریٹیل ایکو سسٹم کے نمایاں مستفید ہونے والوں کے طور پر Angel One، CAMS، اور ICICI AMC کو ترجیح دیتا ہے۔
  • ٹریڈنگ میں اضافہ: ڈیریویٹوز ٹریڈنگ میں بڑے پیمانے پر پھیلاؤ دیکھا گیا ہے، جس میں انڈیکس آپشن روزانہ پریمیئم ٹرن اوور مالی سال 2026 میں ₹699 ارب تک پہنچ گیا۔