MFI پورٹ فولیو مالی سال 24 میں 17 فیصد سکڑ گیا لیکن Q4 میں استحکام کے آثار نظر آئے

بھارت میں مائیکرو فنانس ادارے (MFI) کا شعبہ ایک مشکل مالی سال کے بعد بحالی کے ایک پیچیدہ مرحلے سے گزر رہا ہے۔ اگرچہ مالی سال 24 میں مجموعی صنعتی پورٹ فولیو میں نمایاں کمی دیکھی گئی، لیکن حالیہ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ نئے مالی سال کے آغاز کے ساتھ یہ شعبہ بالآخر اپنی پوزیشن دوبارہ بنا رہا ہے۔

پورٹ فولیو میں کمی بمقابلہ مرحلہ وار ترقی

مائیکرو فنانس کا منظرنامہ مالی سال 24 میں اتار چڑھاؤ کا شکار رہا، جس میں مجموعی صنعتی پورٹ فولیو سالانہ بنیادوں پر 17 فیصد سکڑ گیا۔ یہ کمی پچھلے کریڈٹ دباؤ اور قرض دینے کے محتاط ماحول کے اثرات کی عکاسی کرتی ہے۔ تاہم، مارچ 2024 میں ختم ہونے والی چوتھی سہ ماہی (Q4) کا بغور جائزہ لینے سے امید کی ایک کرن نظر آتی ہے۔

سالانہ کمی کے باوجود، شعبے نے آخری سہ ماہی میں مثبت مرحلہ وار ترقی دکھائی۔ یہ تبدیلی اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ مندی کا رجحان اپنے نچلے ترین سطح پر پہنچ چکا ہے اور کریڈٹ کا بہاؤ دوبارہ شروع ہو رہا ہے۔ قرض دہندگان نے نئے صارفین کے حصول کے لیے جارحانہ کوششیں کرنے کے بجائے، حکمت عملی کے تحت اپنی توجہ موجودہ قرض داروں کی طرف مرکوز کر دی ہے، اور تیز رفتار توسیع کے بجائے استحکام کو ترجیح دی ہے۔

قرض دینے کے بدلتے ہوئے طریقہ کار اور قرض داروں کا لیوریج

MFI کی آپریشنل حکمت عملی میں قرض کی ساخت اور قرض داروں کے پروفائل میں ایک نمایاں تبدیلی دیکھی گئی ہے۔ چونکہ قرض دہندگان معیار کو ترجیح دے رہے ہیں، اس لیے اوسط قرض کی رقم میں واضح اضافہ ہوا ہے۔ اس سے پتہ چلتا ہے کہ اگرچہ قرض داروں کی کل تعداد مستحکم ہو رہی ہو سکتی ہے، لیکن انفرادی قابل اعتماد کلائنٹس کو فراہم کردہ کریڈٹ کی گہرائی بڑھ رہی ہے۔

مزید برآں، قرض داروں کے لیوریج کے حوالے سے حوصلہ افزا علامات نظر آ رہی ہیں۔ اعداد و شمار بتاتے ہیں کہ بھارت کی اہم ریاستوں میں لیوریج—یعنی آمدنی کے مقابلے میں قرض کا تناسب—اعتدال پذیر ہونا شروع ہو گیا ہے۔ یہ اعتدال ایک صحت مند ایکو سسٹم (ecosystem) کا اہم اشارہ ہے، کیونکہ یہ ضرورت سے زیادہ قرض داری کے خطرے کو کم کرتا ہے، جو کہ پچھلے ادوار میں ریگولیٹرز اور صنعتی تجزیہ کاروں کے لیے ایک بنیادی تشویش کا باعث تھا۔

اثاثوں کے معیار میں ملے جلے اشارے

MFI کے بیلنس شیٹس کی حالت ایک دوہرا بیانیہ پیش کرتی ہے۔ ایک طرف، مختصر مدت کے کریڈٹ ہائیجین (credit hygiene) میں بہتری کے شواہد موجود ہیں، خاص طور پر 30 سے زائد دن کی تاخیر سے ادائیگی (DPD) کی شرح کے حوالے سے۔ یہ بہتری اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ حالیہ قرض دینے کے سائیکلز کو زیادہ مؤثر طریقے سے منظم کیا جا رہا ہے اور شعبے میں فوری ادائیگی کا نظم و ضبط واپس آ رہا ہے۔

دوسری طرف، صنعت اب بھی "پرانے قرضوں کے دباؤ" (legacy stress) سے نبرد آزما ہے۔ اگرچہ نئے قرضے مستحکم نظر آتے ہیں، لیکن پرانے قرضوں کے گروہوں میں شدید دباؤ دیکھا گیا ہے۔ یہ پرانے اکاؤنٹس اثاثوں کے معیار کے لیے چیلنج بنے ہوئے ہیں، جس کے لیے MFIs کے لیے ضروری ہے کہ وہ مزید بگاڑ سے بچنے کے لیے مضبوط پروویژننگ اور وصولی کے سخت طریقہ کار برقرار رکھیں۔

اہم نکات