MFI پورٹ فولیو مالی سال 24 میں 17 فیصد کم ہوا، چوتھی سہ ماہی میں استحکام کے آثار

بھارتی مائیکرو فنانس (MFI) کا شعبہ بحالی کے ایک پیچیدہ مرحلے سے گزر رہا ہے کیونکہ حالیہ اعداد و شمار مالی سال 2024 کے لیے مجموعی پورٹ فولیو میں سال بہ سال 17 فیصد کی نمایاں کمی ظاہر کرتے ہیں۔ تاہم، آخری سہ ماہی کے دوران قرض دینے کے طریقوں میں ہونے والی اسٹریٹجک تبدیلی یہ بتاتی ہے کہ صنعت شدید اتار چڑھاؤ کے دور کے بعد اب اپنی پوزیشن سنبھال رہی ہے۔

پورٹ فولیو میں کمی بمقابلہ تسلسل کے ساتھ ترقی

مائیکرو فنانس کے منظر نامے کو مالی سال 24 میں چیلنجز کا سامنا رہا، جس میں گزشتہ سال کے مقابلے میں مجموعی پورٹ فولیو کے سائز میں 17 فیصد کمی دیکھی گئی۔ یہ کمی کریڈٹ کے دباؤ اور ریگولیٹری احتیاط کے اثرات کی عکاسی کرتی ہے جو اس شعبے میں پھیلی ہوئی تھی۔ سالانہ مندی کے باوجود، مارچ 2024 کی سہ ماہی نے تسلسل کے ساتھ ترقی دکھا کر امید کی ایک کرن پیدا کی ہے۔ کمی سے ترقی کی طرف یہ تبدیلی اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ پورٹ فولیو کے سکڑنے کا بدترین دور قرض دہندگان کے پیچھے رہ گیا ہے، جو کہ ایک زیادہ کنٹرول شدہ توسیع کے مرحلے کی طرف منتقلی کا اشارہ ہے۔

قرض دینے کی بدلتی ہوئی حکمت عملی اور قرض لینے والوں کا پروفائل

جیسے جیسے صنعت استحکام کی طرف بڑھ رہی ہے، مائیکرو فنانس اداروں (MFIs) نے کریڈٹ کی تقسیم کے اپنے طریقہ کار میں بنیادی تبدیلی کی ہے۔ گاہکوں کے جارحانہ حصول کے بجائے، قرض دینے کا رجحان تیزی سے موجودہ اور قابلِ اعتماد قرض لینے والوں کی طرف منتقل ہو گیا ہے۔ یہ "retention-first" (پہلے برقرار رکھنے) کی حکمت عملی مستحکم ادائیگیوں کی تاریخ رکھنے والے کلائنٹس پر توجہ مرکوز کر کے خطرے کو کم کرنے کے لیے بنائی گئی ہے۔

مزید برآں، قرض کے پروفائلز میں ایک نمایاں رجحان دیکھا گیا ہے۔ اعداد و شمار بتاتے ہیں کہ اوسط قرض کی رقم میں اضافہ ہوا ہے، جبکہ بھارت کی کئی اہم ریاستوں میں قرض لینے والوں کا لیوریج (آمدنی کے مقابلے میں قرض کا تناسب) اعتدال پذیر ہونا شروع ہو گیا ہے۔ یہ زیادہ رقم والے اور زیادہ مستحکم کریڈٹ کی طرف منتقلی کی نشاندہی کرتا ہے، بجائے ان زیادہ حجم والے چھوٹے قرضوں کے جنہوں نے پہلے تیز رفتار لیکن پرخطر ترقی کو فروغ دیا تھا۔

اثاثوں کے معیار اور دباؤ کے رجحانات میں ملے جلے اشارے

MFI کے بیلنس شیٹس کی حالت بہتری اور برقرار رہنے والی تشویش کا مجموعہ ہے۔ ایک طرف، 30+ دنوں کی تاخیر سے ادائیگی (DPD) کی شرح میں مثبت رجحان دیکھا گیا ہے، جو یہ ظاہر کرتا ہے کہ حالیہ قرض دینے کے سائیکل قلیل مدتی عدم ادائیگیوں کو زیادہ مؤثر طریقے سے سنبھال رہے ہیں۔

دوسری طرف، یہ شعبہ "پرانے قرضوں کے دباؤ" (legacy stress) کا مقابلہ کر رہا ہے۔ اگرچہ نئے قرضے بہتر کارکردگی دکھا رہے ہیں، لیکن پرانے قرضوں کے گروہوں (loan cohorts) میں شدید دباؤ دیکھا گیا ہے۔ یہ پرانے اکاؤنٹس ادائیگی میں جدوجہد جاری رکھے ہوئے ہیں، جو مائیکرو لون لینے والی آبادی پر پچھلے معاشی عدم استحکام کے طویل مدتی اثرات کو اجاگر کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں اور اسٹیک ہولڈرز کے لیے، اس کا مطلب یہ ہے کہ اگرچہ فوری منظرنامہ مستحکم ہو رہا ہے، لیکن پرانے، غیر کارآمد اثاثوں (non-performing assets) کی صفائی صنعت کے لیے ایک اہم ترجیح بنی ہوئی ہے۔

اہم نکات