FY24 میں MFI پورٹ فولیو میں 17% کمی، لیکن Q4 کے اعداد و شمار استحکام کا اشارہ دیتے ہیں

بھارت میں مائیکرو فنانس انسٹی ٹیوشن (MFI) کے شعبے کو مالی سال 2024 میں اتار چڑھاؤ کا سامنا کرنا پڑا، جس کی نشانی مجموعی قرضوں کے حجم میں نمایاں کمی تھی۔ تاہم، مارچ 2024 کی سہ ماہی کے حالیہ اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ صنعت شاید استحکام کے ایک ضروری دور کی طرف بڑھ رہی ہے۔

FY24 کی کمی اور Q4 کا رخ بدلنا

مائیکرو فنانس کی صنعت کو گزشتہ مالی سال میں نمایاں مندی کا سامنا کرنا پڑا، جس میں کل پورٹ فولیو سال بہ سال 17 فیصد سکڑ گیا۔ یہ کمی شعبے کے اندر احتیاطی دور کی عکاس ہے، جس کی ممکنہ وجہ ریگولیٹری تبدیلیاں اور کریڈٹ کوالٹی کو بہتر بنانے کی ضرورت ہے۔ اس سالانہ کمی کے باوجود، شعبے نے مالی سال کی آخری سہ ماہی میں بحالی کے امید افزا آثار دکھائے۔ مارچ 2024 کی سہ ماہی میں تسلسل کے ساتھ ترقی ریکارڈ کی گئی، جو اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ گراوٹ کا رجحان اب ختم ہو چکا ہے اور قرض دینے کی سرگرمی ایک بار پھر تیزی پکڑنا شروع ہو گئی ہے۔

موجودہ قرض داروں کی طرف اسٹریٹجک تبدیلی

اس دوران مشاہدہ کیا گیا ایک اہم رجحان قرض دینے کے رویے میں اسٹریٹجک تبدیلی تھا۔ نئے صارفین کو تیزی سے حاصل کرنے کے بجائے، MFIs نے اپنی توجہ موجودہ قرض داروں کی طرف مرکوز کر دی ہے۔ یہ طریقہ کار "مقدار کے مقابلے میں معیار" کی طرف منتقلی کا اشارہ دیتا ہے، کیونکہ قرض دہندگان خطرے کو کم کرنے کے لیے ان لوگوں کو ترجیح دے رہے ہیں جن کی قرض واپسی کی تاریخ ثابت شدہ ہے۔

اس تبدیلی کے ساتھ ساتھ اوسط قرض کی رقم میں بھی اضافہ ہوا ہے۔ جیسے جیسے قرض دہندگان قائم شدہ کلائنٹس کے ساتھ اپنے تعلقات کو مضبوط کر رہے ہیں، فی قرض دار فراہم کردہ کریڈٹ میں اضافہ ہوا ہے۔ یہ رجحان اکثر اس وقت دیکھا جاتا ہے جب ادارے محض بقا کے مرحلے سے نکل کر زیادہ جدید کریڈٹ مینجمنٹ کی طرف منتقل ہوتے ہیں، اور اپنے موجودہ کسٹمر بیس کی طویل مدتی اہمیت (lifetime value) پر توجہ مرکوز کرتے ہیں۔

لیوریج میں کمی اور اثاثوں کے معیار کے رجحانات

اس شعبے کے لیے سب سے مثبت اشاروں میں سے ایک بھارت کی کئی اہم ریاستوں میں قرض داروں کے لیوریج میں کمی ہے۔ مائیکرو قرض داروں میں قرض کا زیادہ تناسب تاریخی طور پر ایک نظامی خطرہ رہا ہے؛ لیوریج میں موجودہ کمی صارفین کے لیے قرض اور آمدنی کے بہتر تناسب (debt-to-income ratio) کی نشاندہی کرتی ہے۔

تاہم، اثاثوں کے معیار (asset quality) کی صورتحال پیچیدہ ہے اور اس کے لیے محتاط نگرانی کی ضرورت ہے۔ ایک طرف، 30+ دنوں کی تاخیر سے ادائیگی (DPD) کی شرح میں واضح بہتری آئی ہے، جو یہ ظاہر کرتی ہے کہ حالیہ قرض دینے کے سائیکل بہتر کارکردگی دکھا رہے ہیں۔ دوسری طرف، صنعت کو پرانے قرضوں کے گروہوں (loan cohorts) میں شدید دباؤ کا سامنا ہے۔ یہ "تاخیری دباؤ" (lagging stress) اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ اگرچہ نئے قرضوں کا انتظام مؤثر طریقے سے کیا جا رہا ہے، لیکن صنعت اب بھی پچھلے کریڈٹ سائیکلز کے اثرات سے نمٹ رہی ہے۔

اہم نکات