FY24 मध्ये MFI पोर्टफोलिओमध्ये १७% घट, चौथ्या तिमाहीत स्थिरतेचे संकेत

भारतीय सूक्ष्मवित्त (MFI) क्षेत्र सध्या एका जटिल पुनरुज्जीवन टप्प्यातून जात आहे, कारण अलीकडील आकडेवारीनुसार २०२४ आर्थिक वर्षात एकूण पोर्टफोलिओमध्ये वार्षिक १७% ची लक्षणीय घट दिसून आली आहे. तथापि, शेवटच्या तिमाहीत कर्ज देण्याच्या पद्धतीमध्ये झालेल्या धोरणात्मक बदलामुळे असे सूचित होते की, तीव्र अस्थिरतेच्या कालावधीनंतर हे क्षेत्र आता पुन्हा स्थिरावत आहे.

पोर्टफोलिओमधील घट विरुद्ध क्रमिक वाढ

सूक्ष्मवित्त क्षेत्राला FY24 मध्ये आव्हानांचा सामना करावा लागला, ज्यामध्ये मागील वर्षाच्या तुलनेत एकूण पोर्टफोलिओ आकारात १७% घट झाली आहे. ही घट क्रेडिट ताण (credit stresses) आणि नियामक सावधगिरीचा परिणाम दर्शवते, ज्याचा परिणाम संपूर्ण क्षेत्रावर झाला आहे. या वार्षिक घसरणीनंतरही, मार्च २०२४ च्या तिमाहीने क्रमिक वाढ दाखवून आशावाद निर्माण केला आहे. पोर्टफोलिओमधील घटीकडून वाढीकडे झालेला हा बदल असे सूचित करतो की, पोर्टफोलिओ आकुंचन पावण्याचा सर्वात वाईट काळ आता मागे पडला असून, आता अधिक नियंत्रित विस्तार टप्प्याकडे वाटचाल सुरू झाली आहे.

बदलती कर्ज देण्याची रणनीती आणि कर्जदारांचे स्वरूप

उद्योग स्थिरीकरणाकडे वाटचाल करत असताना, सूक्ष्मवित्त संस्थांनी (MFIs) कर्ज वितरणाच्या त्यांच्या दृष्टिकोनात मूलभूत बदल केले आहेत. आक्रमकपणे नवीन ग्राहक मिळवण्याऐवजी, कर्ज देण्याकडे आता प्रस्थापित आणि विश्वासार्ह कर्जदारांकडे अधिक कल दिसून येत आहे. ही "रिटेन्शन-फर्स्ट" (ग्राहक टिकवून ठेवण्यावर आधारित) रणनीती, ज्यांच्याकडे कर्जाची परतफेड करण्याचा चांगला इतिहास आहे अशा ग्राहकांवर लक्ष केंद्रित करून जोखीम कमी करण्यासाठी तयार करण्यात आली आहे.

शिवाय, कर्ज प्रोफाइलमध्ये एक लक्षणीय कल दिसून येत आहे. आकडेवारीनुसार, कर्जदारांचे लीव्हरेज—उत्पन्नाच्या तुलनेत असलेले कर्जाचे प्रमाण—अनेक प्रमुख भारतीय राज्यांमध्ये कमी होऊ लागले असतानाही, सरासरी कर्जाचा आकार वाढला आहे. हे सूचित करते की, यापूर्वी वेगाने पण जोखमीच्या वाढीसाठी कारणीभूत ठरलेल्या मोठ्या प्रमाणात दिलेल्या सूक्ष्म कर्जांऐवजी, आता मोठ्या रकमेच्या आणि अधिक स्थिर कर्जांकडे कल वाढत आहे.

मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) आणि ताण ट्रेंड्समधील मिश्र संकेत

MFI च्या ताळेबंदाचे (balance sheets) आरोग्य सुधारणा आणि कायम असलेल्या चिंतेचे मिश्रण आहे. एकीकडे, ३०+ दिवसांच्या थकीत कर्जाच्या (DPD) दरांमध्ये सकारात्मक कल दिसून येत आहे, ज्यावरून असे सूचित होते की अलीकडील कर्ज वितरण चक्रांमुळे अल्पकालीन थकबाकी अधिक प्रभावीपणे हाताळली जात आहे.

दुसरीकडे, हे क्षेत्र 'लेगसी स्ट्रेस' (जुना ताण) या समस्येचा सामना करत आहे. नवीन कर्जांचे प्रदर्शन चांगले दिसत असले तरी, जुन्या कर्ज गटांमध्ये वाढलेला ताण दिसून येत आहे. ही जुनी खाती परतफेडीसाठी अजूनही संघर्ष करत आहेत, जे सूक्ष्म-कर्ज घेणाऱ्या लोकसंख्येवर मागील आर्थिक विस्कळीततेचा दीर्घकालीन परिणाम अधोरेखित करते. गुंतवणूकदार आणि भागधारकांसाठी, याचा अर्थ असा आहे की तात्काळ स्थिती स्थिर होत असली तरी, जुन्या, थकीत मालमत्तांची (non-performing assets) साफसफाई करणे हे उद्योगासाठी एक महत्त्वाचे प्राधान्य आहे.

मुख्य निष्कर्ष