FY24 मध्ये MFI पोर्टफोलिओमध्ये १७% घट, पण चौथ्या तिमाहीने उद्योगाच्या स्थिरीकरणाचे संकेत दिले

भारतातील सूक्ष्मवित्त संस्था (MFI) क्षेत्राला आर्थिक वर्ष २०२४ मध्ये आव्हानांचा सामना करावा लागला, ज्यामध्ये एकूण कर्ज वितरणाच्या प्रमाणात मोठी घट दिसून आली. तथापि, मार्च २०२४ च्या तिमाहीतील आकडेवारीनुसार असे दिसून येते की, अस्थिरतेच्या काळानंतर हा उद्योग आता अखेर स्थिरावत आहे.

घटीचे वर्ष: १७% घटीचे स्पष्टीकरण

आर्थिक वर्ष २०२४ मध्ये सूक्ष्मवित्त उद्योगाला लक्षणीय धक्का बसला असून, वार्षिक आधारावर एकूण पोर्टफोलिओमध्ये १७% घट झाली आहे. ही घट, पूर्वीच्या पत ताण (credit stress) आणि नियामक तपासणीच्या काळानंतर कर्जदात्यांनी दाखवलेल्या वाढत्या सावधगिरीचे प्रतिबिंब आहे. एकूण कर्ज पुस्तिकेतील (loan book) ही घट एका मंदावलेल्या काळाचे संकेत देते, जिथे प्रणालीगत आरोग्य राखण्यासाठी आक्रमक विस्तार बाजूला ठेवण्यात आला होता. या वार्षिक घटीनंतरही, आर्थिक वर्षाच्या शेवटच्या तिमाहीत उद्योगाने सकारात्मक कल दाखवला आहे, ज्याचा अर्थ असा की घसरणीचा वेग आता थांबला आहे.

विद्यमान कर्जदारांकडे कल आणि कर्जाच्या वाढत्या रकमेकडे कल

उद्योग स्थिरीकरणाकडे वाटचाल करत असताना, कर्ज वितरणाच्या पद्धतींमध्ये एक स्पष्ट बदल दिसून येत आहे. नवीन आणि न तपासलेल्या ग्राहकांचे जलद संपादन करण्याऐवजी, MFI आता त्यांच्या विद्यमान कर्जदार आधारामध्ये अधिक लक्ष केंद्रित करत आहेत. ही रणनीती अशा विश्वासार्ह ग्राहकांशी असलेले संबंध अधिक दृढ करण्यावर भर देते, ज्यांचा या संस्थांसोबतचा क्रेडिट इतिहास प्रस्थापित आहे.

या बदलासोबतच, वैयक्तिक कर्जाच्या आकारमानातही वाढ दिसून येत आहे. कर्जदाते अधिक स्थिर विभागांकडे वळत असल्याने, कर्जाचा सरासरी तिकीट साईज (average ticket size) वाढला आहे. हे दर्शवते की, आता मोठ्या प्रमाणात कमी मूल्याची सूक्ष्म कर्जे देण्याऐवजी, विश्वासार्ह कर्जदारांना अर्थपूर्ण भांडवल पुरवण्याच्या उद्देशाने अधिक प्रगल्भ कर्ज देण्याची पद्धत अवलंबली जात आहे.

कमी होत असलेले लेव्हरेज आणि मालमत्ता गुणवत्तेचे मिश्र कल

या क्षेत्रासाठी सर्वात उत्साहवर्धक संकेतांपैकी एक म्हणजे भारतातील प्रमुख राज्यांमध्ये कर्जदारांच्या लेव्हरेजमध्ये (leverage) झालेली घट. कर्जदार एकाच वेळी अनेक परस्परसंबंधित कर्जे घेण्याच्या प्रवृत्तीवर नियंत्रण आणून, MFI प्रभावीपणे अति-कर्जबाजारीपणाचा (over-indebtedness) धोका कमी करत आहेत, जी मागील चक्रांमध्ये एक मुख्य चिंता होती.

However, the picture regarding asset quality remains nuanced. The industry has seen a measurable improvement in the 30+ days past due (DPD) rates, indicating that short-term repayment discipline is stabilizing. Conversely, there is intensified stress visible in older loan cohorts. This divergence suggests that while recent lending cycles are performing better, the lingering effects of previous economic pressures continue to impact older receivables, requiring careful monitoring by risk management teams.

Key Takeaways