FY24 માં MFI પોર્ટફોલિયો 17% ઘટ્યો, પરંતુ Q4 ઉદ્યોગના સ્થિરીકરણના સંકેતો આપે છે

ભારતમાં માઇક્રોફાઇનાન્સ ઇન્સ્ટિટ્યુશન (MFI) ક્ષેત્રે પડકારજનક નાણાકીય વર્ષ 2024નો સામનો કરવો પડ્યો છે, જે કુલ ધિરાણના જથ્થામાં નોંધપાત્ર ઘટાડા દ્વારા ચિહ્નિત થયેલ છે. જોકે, માર્ચ 2024ના ક્વાર્ટરના ઉભરતા ડેટા સૂચવે છે કે અસ્થિરતાના સમયગાળા પછી ઉદ્યોગ આખરે સ્થિરતા મેળવી રહ્યો હોઈ શકે છે.

ઘટાડાનું વર્ષ: 17% ઘટાડાની સમજૂતી

માઇક્રોફાઇનાન્સ ઉદ્યોગે FY24 માં નોંધપાત્ર පසුસ્તરનો અનુભવ કર્યો છે, જેમાં વાર્ષિક ધોરણે કુલ પોર્ટફોલિયોમાં 17% નો ઘટાડો થયો છે. આ ઘટાડો અગાઉના ક્રેડિટ સ્ટ્રેસ અને નિયમનકારી તપાસના સમયગાળા પછી ધિરાણકર્તાઓ વચ્ચે વધેલી સાવચેતી દર્શાવે છે. એકંદર લોન બુકમાં ઘટાડો એ એવા સમયગાળાનો સંકેત આપે છે જ્યાં પ્રણાલીગત સ્વાસ્થ્ય જાળવવા માટે આક્રમક વિસ્તરણને બાજુ પર રાખવામાં આવ્યું હતું. આ વાર્ષિક ઘટાડા છતાં, નાણાકીય વર્ષના અંતિમ ક્વાર્ટરમાં ઉદ્યોગે સકારાત્મક ક્રમિક વલણ દર્શાવ્યું છે, જે સૂચવે છે કે નીચે તરફનું વલણ અટકી ગયું છે.

હાલના લેણદારો અને મોટી લોન સાઈઝ તરફનું વલણ

જેમ જેમ ઉદ્યોગ સ્થિરીકરણ તરફ આગળ વધી રહ્યો છે, તેમ ધિરાણની પદ્ધતિઓમાં એક સ્પષ્ટ ફેરફાર જોવા મળ્યો છે. નવા અને બિન-પરીક્ષિત પ્રોફાઇલ્સ દ્વારા ઝડપી ગ્રાહક સંપાદન કરવાને બદલે, MFIs તેમના હાલના લેણદારોના આધાર પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. આ વ્યૂહરચના એવા સાબિત થયેલા ગ્રાહકો સાથેના સંબંધોને વધુ ગાઢ બનાવવા પર ભાર મૂકે છે જેમણે સંસ્થાઓ સાથે સ્થાપિત ક્રેડિટ હિસ્ટ્રી બનાવી છે.

આ ફેરફારની સાથે વ્યક્તિગત લોન સાઈઝમાં પણ વધારો જોવા મળી રહ્યો છે. જેમ જેમ ધિરાણકર્તાઓ વધુ સ્થિર વિભાગો તરફ વળી રહ્યા છે, તેમ લોનનું સરેરાશ ટિકિટ સાઈઝ વધ્યું છે, જે વધુ પરિપક્વ ધિરાણ અભિગમ દર્શાવે છે. આ અભિગમનો હેતુ વધુ જથ્થાવાળી, ઓછી કિંમતની માઇક્રો-લોન આપવાને બદલે વિશ્વસનીય લેણદારોને અર્થપૂર્ણ મૂડી પૂરી પાડવાનો છે.

લેવરેજમાં મધ્યમતા અને મિશ્ર એસેટ ક્વોલિટી વલણો

આ ક્ષેત્ર માટે સૌથી પ્રોત્સાહક સંકેતોમાંનો એક ભારતના મુખ્ય રાજ્યોમાં લેણદારોના લેવરેજમાં જોવા મળતી મધ્યમતા છે. લેણદારો દ્વારા એકથી વધુ ઓવરલેપિંગ લોન લેવાની વૃત્તિને નિયંત્રિત કરીને, MFIs અસરકારક રીતે અતિશય દેવા (over-indebtedness) ના જોખમને ઘટાડી રહ્યા છે, જે અગાઉના ચક્રમાં મુખ્ય ચિંતા હતી.

જોકે, અસ્કયામતોની ગુણવત્તા અંગેનું ચિત્ર સૂક્ષ્મ છે. ઉદ્યોગમાં 30+ દિવસની બાકી રહેલી (DPD) ચૂકવણીના દરોમાં માપી શકાય તેવો સુધારો જોવા મળ્યો છે, જે સૂચવે છે કે ટૂંકા ગાળાની ચુકવણીની શિસ્ત સ્થિર થઈ રહી છે. બીજી તરફ, જૂના લોન જૂથોમાં વધતું જતું દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે. આ તફાવત સૂચવે છે કે તાજેતરના ધિરાણ ચક્રો વધુ સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યા છે, પરંતુ અગાઉના આર્થિક દબાણોની લાંબા સમય સુધી રહેતી અસરો જૂની લેણી રકમ પર અસર કરી રહી છે, જેના માટે જોખમ વ્યવસ્થાપન ટીમો દ્વારા સાવચેતીપૂર્વક દેખરેખ રાખવી જરૂરી છે.

મુખ્ય તારણો