MFI-Portfolio schrumpft in GJ24 um 17 %, aber Q4 signalisiert Stabilisierung der Branche

Der Sektor der Mikrofinanzinstitutionen (MFI) in Indien sah sich einem herausfordernden Geschäftsjahr 2024 gegenüber, das durch einen signifikanten Rückgang des gesamten Kreditvolumens gekennzeichnet war. Aktuelle Daten aus dem Quartal bis März 2024 deuten jedoch darauf hin, dass die Branche nach einer Phase der Volatilität endlich wieder Boden unter den Füßen gewinnt.

Ein Jahr des Rückgangs: Die 17 %-Abnahme erklärt

Die Mikrofinanzbranche erlebte im GJ24 einen spürbaren Rückschlag, wobei das Gesamtportfolio im Jahresvergleich um 17 % schrumpfte. Diese Kontraktion spiegelt die erhöhte Vorsicht der Kreditgeber nach vorangegangenen Phasen von Kreditstress und regulatorischer Prüfung wider. Der Rückgang des gesamten Kreditbuchs deutet auf eine Abkühlungsphase hin, in der eine aggressive Expansion zugunsten der Aufrechterhaltung der systemischen Stabilität zurückgestellt wurde. Trotz dieses jährlichen Rückgangs zeigte die Branche im letzten Quartal des Geschäftsjahres einen positiven sequenziellen Trend, was darauf hindeutet, dass der Abwärtstrend pausiert hat.

Trend hin zu bestehenden Kreditnehmern und höheren Kreditsummen

Während sich die Branche in Richtung Stabilisierung bewegt, zeichnet sich eine deutliche Verschiebung der Kreditvergabemuster ab. Anstatt eine schnelle Neukundengewinnung durch neue, ungetestete Profile anzustreben, konzentrieren sich MFIs zunehmend auf ihren bestehenden Kreditnehmerstamm. Diese Strategie legt den Schwerpunkt auf die Vertiefung der Beziehungen zu bewährten Kunden, die bereits eine etablierte Kredithistorie bei den Institutionen vorweisen können.

Dieser Wandel geht mit einem Aufwärtstrend bei den einzelnen Kreditsummen einher. Da sich die Kreditgeber auf stabilere Segmente konzentrieren, ist die durchschnittliche Ticketgröße der Kredite gestiegen. Dies spiegelt einen reiferen Kreditvergabungsansatz wider, der darauf abzielt, zuverlässigen Kreditnehmern nennenswertes Kapital zur Verfügung zu stellen, anstatt auf volumenstarke, aber geringwertige Mikrokredite zu setzen.

Eines der ermutigendsten Zeichen für den Sektor ist die Abnahme der Verschuldung (Leverage) der Kreditnehmer in wichtigen indischen Bundesstaaten. Durch die Eindämmung der Tendenz der Kreditnehmer, mehrere sich überschneidende Kredite aufzunehmen, reduzieren MFIs effektiv das Risiko einer Überschuldung, was in früheren Zyklen ein Hauptanliegen war.

Das Bild der Assetqualität bleibt jedoch differenziert. Die Branche verzeichnete eine messbare Verbesserung der Raten für Zahlungsverzug von über 30 Tagen (30+ DPD), was darauf hindeutet, dass sich die kurzfristige Rückzahlungsdisziplin stabilisiert. Im Gegensatz dazu ist in älteren Kreditkohorten ein verstärkter Stress erkennbar. Diese Divergenz deutet darauf hin, dass die jüngsten Kreditzyklen zwar besser abschneiden, die anhaltenden Auswirkungen früherer wirtschaftlicher Belastungen jedoch weiterhin ältere Forderungen beeinträchtigen, was eine sorgfältige Überwachung durch die Risikomanagement-Teams erfordert.

Wichtigste Erkenntnisse