Портфель МФО скоротився на 17% у 2024 ф. р., але IV квартал сигналізує про стабілізацію галузі

Сектор мікрофінансових організацій (МФО) в Індії зіткнувся зі складним 2024 фінансовим роком, що позначився значним скороченням загальних обсягів кредитування. Однак нові дані за квартал, що завершився в березні 2024 року, свідчать про те, що галузь, можливо, нарешті стабілізується після періоду волатильності.

Рік скорочення: пояснення падіння на 17%

Мікрофінансова галузь зазнала помітного регресу у 2024 ф. р., коли загальний портфель скоротився на 17% у річному обчисленні. Це скорочення відображає підвищену обережність кредиторів після попередніх періодів кредитного стресу та посилення регуляторного нагляду. Зменшення загального кредитного портфеля вказує на період «охолодження», коли агресивне розширення було відсунуте на другий план заради підтримки системної стійкості. Попри це річне скорочення, у фінальному кварталі фінансового року галузь продемонструвала позитивну послідовну тенденцію, що свідчить про припинення низхідної динаміки.

Зміна фокусу на існуючих позичальників та збільшення розмірів кредитів

У міру того, як галузь рухається до стабілізації, з’явилася чітка зміна в моделях кредитування. Замість того, щоб прагнути швидкого залучення клієнтів через нові, непротестовані профілі, МФО дедалі більше зосереджуються на своїй існуючій базі позичальників. Ця стратегія наголошує на поглибленні відносин із перевіреними клієнтами, які мають сформовану кредитну історію в цих установах.

Цю зміну супроводжує тенденція до зростання розмірів окремих кредитів. Оскільки кредитори переорієнтовуються на більш стабільні сегменти, середній розмір кредиту зріс, що відображає більш зрілий підхід до кредитування, спрямований на надання значного капіталу надійним позичальникам, а не на масове видавання мікрокредитів малої вартості.

Помірне кредитне плече та змішані тенденції якості активів

Однією з найбільш обнадійливих ознак для сектору є помірне кредитне плече позичальників у ключових штатах Індії. Стримуючи тенденцію позичальників брати кілька перекриваючих один одного кредитів, МФО ефективно знижують ризик надмірної заборгованості, що була основною проблемою в попередніх циклах.

Однак ситуація щодо якості активів залишається неоднозначною. У галузі спостерігається помітне покращення показників прострочення платежів понад 30 днів (DPD), що свідчить про стабілізацію короткострокової платіжної дисципліни. Навпаки, у старіших когортах кредитів спостерігається посилення стресу. Така розбіжність свідчить про те, що, хоча нещодавні кредитні цикли демонструють кращі результати, тривалі наслідки попереднього економічного тиску продовжують впливати на заборгованість за старими кредитами, що потребує ретельного моніторингу з боку команд із управління ризиками.

Основні висновки