Портфель МФО скоротився на 17% у 2024 ф. р., у 4-му кварталі спостерігаються ознаки стабілізації

Індійський сектор мікрофінансування (МФО) проходить через складний етап відновлення, оскільки нещодавні дані свідчать про значне скорочення загального портфеля на 17% у річному обчисленні за 2024 фінансовий рік. Проте стратегічна зміна в моделях кредитування протягом останнього кварталу свідчить про те, що галузь, можливо, стабілізується після періоду сильної волатильності.

Скорочення портфеля проти послідовного зростання

Сфера мікрофінансування зіткнулася з непростим 2024 фінансовим роком, що позначився 17-відсотковим зниженням загального розміру портфеля порівняно з попереднім роком. Це скорочення відображає наслідки кредитного стресу та регуляторної обережності, що охопили сектор. Попри цей річний спад, квартал, що завершився в березні 2024 року, дав промінь оптимізму, продемонструвавши послідовне зростання. Ця зміна від скорочення до зростання вказує на те, що найгірші часи для зменшення портфеля, можливо, залишилися позаду кредиторів, що знаменує перехід до фази більш контрольованого розширення.

Зміна стратегій кредитування та профілів позичальників

Оскільки галузь рухається до стабілізації, мікрофінансові установи (МФО) докорінно змінили свій підхід до розміщення кредитів. Замість агресивного залучення нових клієнтів, кредитування дедалі більше орієнтується на існуючих, перевірених позичальників. Ця стратегія «спершу утримання» розроблена для мінімізації ризиків шляхом зосередження уваги на клієнтах із усталеною історією погашення кредитів.

Крім того, спостерігається помітна тенденція у профілях кредитів. Дані свідчать про те, що середні розміри кредитів зросли, навіть попри те, що кредитне плече позичальників — співвідношення боргу до доходу — почало стабілізуватися в кількох ключових штатах Індії. Це вказує на перехід до більш стабільних кредитів із більшими сумами замість великих обсягів мікрокредитів, які раніше забезпечували швидке, але ризиковане зростання.

Суперечливі сигнали щодо якості активів та тенденцій стресу

Стан балансів МФО залишається неоднозначним, поєднуючи в собі ознаки покращення та тривожні фактори. З одного боку, спостерігається позитивна тенденція щодо рівня простроченої заборгованості понад 30 днів (DPD), що свідчить про ефективніше управління короткостроковими простроченнями в останніх циклах кредитування.

З іншого боку, сектор бореться з «наслідками минулих періодів» (legacy stress). Хоча новіші кредити демонструють кращі показники, у старіших когортах кредитів спостерігається посилення стресу. Ці старіші рахунки продовжують мати труднощі з погашенням, що підкреслює тривалий вплив попередніх економічних потрясінь на населення, яке користується мікрокредитами. Для інвесторів та зацікавлених сторін це означає, що, хоча поточні перспективи стабілізуються, очищення від старих непрацюючих активів залишається критичним пріоритетом для галузі.

Основні висновки