Danh mục cho vay MFI giảm 17% trong năm tài chính 2024, dấu hiệu ổn định trong quý 4

Ngành tài chính vi mô (MFI) của Ấn Độ đang trải qua một giai đoạn phục hồi phức tạp khi dữ liệu gần đây cho thấy tổng danh mục cho vay trong năm tài chính 2024 đã sụt giảm đáng kể 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sự thay đổi chiến lược trong mô hình cho vay trong quý cuối cùng cho thấy ngành này có thể đang dần ổn định trở lại sau một giai đoạn biến động mạnh.

Sự sụt giảm danh mục so với tăng trưởng theo quý

Bối cảnh tài chính vi mô đã đối mặt với một năm tài chính 2024 đầy thách thức, đánh dấu bằng mức giảm 17% về quy mô tổng danh mục cho vay so với năm trước đó. Sự sụt giảm này phản ánh hệ quả của những áp lực tín dụng và sự thận trọng về mặt quản lý đã lan rộng trong toàn ngành. Bất chấp sự sụt giảm hàng năm này, quý kết thúc vào tháng 3 năm 2024 đã mang lại một tia hy vọng lạc quan khi cho thấy sự tăng trưởng theo quý. Sự chuyển dịch từ sụt giảm sang tăng trưởng này cho thấy giai đoạn thu hẹp danh mục tồi tệ nhất có thể đã ở lại phía sau, đánh dấu bước chuyển mình hướng tới giai đoạn mở rộng có kiểm soát hơn.

Thay đổi chiến lược cho vay và hồ sơ người vay

Khi ngành hướng tới sự ổn định, các Tổ chức Tài chính Vi mô (MFI) đã thay đổi căn bản cách tiếp cận trong việc triển khai tín dụng. Thay vì tích cực tìm kiếm khách hàng mới, hoạt động cho vay đang chuyển dịch mạnh mẽ sang các khách hàng hiện tại đã được chứng thực. Chiến lược "ưu tiên giữ chân khách hàng" này được thiết kế để giảm thiểu rủi ro bằng cách tập trung vào những khách hàng có lịch sử thanh toán ổn định.

Hơn nữa, đã có một xu hướng đáng chú ý trong hồ sơ khoản vay. Dữ liệu cho thấy quy mô khoản vay trung bình đã tăng lên, ngay cả khi đòn bẩy của người vay — tỷ lệ nợ trên thu nhập — đã bắt đầu giảm bớt tại một số bang trọng điểm của Ấn Độ. Điều này cho thấy sự chuyển dịch sang các khoản tín dụng có giá trị cao hơn và ổn định hơn, thay vì các khoản vay siêu nhỏ với số lượng lớn vốn là động lực thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng nhưng đầy rủi ro trước đây.

Các tín hiệu trái chiều về chất lượng tài sản và xu hướng áp lực

Sức khỏe bảng cân đối kế toán của các MFI vẫn là một bức tranh đan xen giữa sự cải thiện và những lo ngại còn tồn đọng. Một mặt, đã có xu hướng tích cực trong tỷ lệ nợ quá hạn trên 30 ngày (DPD), cho thấy các chu kỳ cho vay gần đây đang quản lý các khoản nợ quá hạn ngắn hạn hiệu quả hơn.

Mặt khác, ngành này đang phải đối mặt với "áp lực từ các khoản nợ cũ" (legacy stress). Trong khi các khoản vay mới cho thấy hiệu quả tốt hơn, tình trạng căng thẳng gia tăng đã được ghi nhận ở các nhóm khoản vay cũ hơn. Các tài khoản cũ này vẫn tiếp tục gặp khó khăn trong việc hoàn trả, làm nổi bật tác động kéo dài của những đứt gãy kinh tế trước đây đối với nhóm đối tượng vay vi mô. Đối với các nhà đầu tư và các bên liên quan, điều này có nghĩa là mặc dù triển vọng trước mắt đang dần ổn định, việc xử lý các tài sản nợ xấu cũ vẫn là ưu tiên hàng đầu của ngành.

Các điểm chính cần lưu ý