غیر بنیادی سرمایہ کاری مشاورتی عملے کے لیے SEBI کی ہلکی NISM سرٹیفیکیشن

کاروبار کرنے میں آسانی (ease of doing business) کو بڑھانے کے لیے ایک تزویراتی اقدام کے طور پر، سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج بورڈ آف انڈیا (SEBI) نے سرمایہ کاری مشاورتی کرداروں کے اندر غیر بنیادی (non-core) عملے کے لیے ایک ہموار سرٹیفیکیشن فریم ورک متعارف کرایا ہے۔ اس فیصلے کا مقصد فرموں پر تعمیل (compliance) کے بوجھ کو کم کرنا ہے جبکہ اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ کلائنٹ سے براہ راست واسطہ رکھنے والا عملہ پیشہ ورانہ علم کا بنیادی معیار برقرار رکھے۔

ریلیشن شپ مینیجرز کے لیے تعمیل کو ہموار بنانا

نیا ریگولیٹری فریم ورک ان ملازمین کے درمیان فرق کرتا ہے جو براہ راست سرمایہ کاری کا مشورہ دیتے ہیں اور وہ جو کلائنٹ سے واسطہ رکھنے والے ثانوی کام سنبھالتے ہیں۔ SEBI نے نوٹ کیا کہ مارکیٹ کے شرکاء نے ان عملے کے ارکان پر عائد بھاری تعمیل کی ضروریات کے حوالے سے فیڈ بیک دیا تھا جو سرمایہ کاری کے مشورے کے اصل فیصلہ سازی کے عمل میں حصہ نہیں لیتے۔

ایک "ہلکا" (lighter) سرٹیفیکیشن ماڈیول متعارف کروا کر، SEBI سیلز اسٹاف اور ریلیشن شپ مینیجرز جیسے ملازمین کو نشانہ بنا رہا ہے۔ یہ افراد کلائنٹس کے ساتھ باقاعدگی سے رابطہ رکھتے ہیں اور سروس سے متعلقہ معاملات کو سنبھالتے ہیں لیکن سرمایہ کاری کی حکمت عملی تیار کرنے یا مخصوص مالیاتی مشورہ فراہم کرنے کے تکنیکی پہلوؤں میں براہ راست شامل نہیں ہوتے۔

نئی NISM سرٹیفیکیشن کی ضروریات کی وضاحت

نئی ہدایات کے تحت، سرٹیفیکیشن کے راستوں کو اب ملازم کے مخصوص کردار اور ذمہ داریوں کی بنیاد پر دو حصوں میں تقسیم کر دیا گیا ہے:

  • غیر بنیادی اور سیلز اسٹاف: سیلز اور دیگر غیر بنیادی خدمات انجام دینے والے عملے کے لیے اب 'NISM Series-XXV-B' سرٹیفیکیشن پاس کرنا ضروری ہے۔ یہ ماڈیول کم شدت والا ڈیزائن کیا گیا ہے، جس کی توجہ ان کے مخصوص کرداروں کی فنکشنل ضروریات پر ہے۔
  • بنیادی سرمایہ کاری مشیر (Core Investment Advisers): ان لوگوں کے لیے جو براہ راست سرمایہ کاری مشاورتی پہلوؤں میں شامل ہیں، موجودہ سخت معیار برقرار رہیں گے۔ ان پیشہ ور افراد کو 'NISM Series-X-A: Investment Adviser (Level 1)' اور 'NISM Series-X-B: Investment Adviser (Level 2)' دونوں سرٹیفیکیشن امتحانات پاس کرنا جاری رکھنا ہوگا۔

یہ امتیاز اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ اگرچہ سپورٹ اسٹاف کے لیے آپریشنل رکاوٹیں کم ہو جاتی ہیں، لیکن سرمایہ کاری کے مشورے کی بنیادی سالمیت اور مہارت اعلیٰ سطح کے امتحانات کے ذریعے محفوظ رہتی ہے۔

سرمایہ کاری مشاورتی ایکو سسٹم پر اثرات

اس ریگولیٹری تبدیلی سے بھارت بھر میں پورٹ فولیو ایڈوائزری انویسٹمنٹ ایڈوائزرز (PAIAs) اور مالیاتی فرموں پر نمایاں اثرات پڑنے کی توقع ہے۔ سیلز ٹیموں کو ایک خصوصی، ہلکے ماڈیول کے ذریعے اہل ہونے کی اجازت دے کر، فرمیں اصل مشاورتی کاموں کے لیے درکار ریگولیٹری سختی سے سمجھوتہ کیے بغیر عملے کو زیادہ مؤثر طریقے سے بھرتی اور تربیت دے سکتی ہیں۔

یہ اقدام سرمایہ کاروں کے تحفظ اور آپریشنل کارکردگی کے درمیان توازن برقرار رکھنے کے لیے SEBI کی جاری کوششوں کو اجاگر کرتا ہے۔ NISM سرٹیفیکیشن کے ذریعے یہ یقینی بنا کر کہ تمام کلائنٹ سے واسطہ رکھنے والا عملہ بنیادی ڈومین نالج رکھتا ہے، ریگولیٹر پوری صنعت میں پیشہ ورانہ تیاری کا معیار برقرار رکھتا ہے۔ یہ دفعات فوری طور پر نافذ العمل ہو گئی ہیں، جس کے لیے فرموں کو اپنے تربیتی اور تعمیل کے پروٹوکولز کو اسی کے مطابق ترتیب دینے کی ضرورت ہے۔

اہم نکات

  • SEBI نے کاروبار کرنے میں آسانی کو بہتر بنانے کے لیے خاص طور پر سیلز اور غیر بنیادی عملے کے لیے ایک ہلکی NISM سرٹیفیکیشن (Series-XXV-B) متعارف کرائی ہے۔
  • اعلیٰ سطح کی مہارت کو یقینی بنانے کے لیے بنیادی سرمایہ کاری مشیروں کو اب بھی NISM Series-X-A (Level 1) اور Series-X-B (Level 2) دونوں امتحانات پاس کرنے ہوں گے۔
  • نئے فریم ورک کا مقصد فرموں پر تعمیل کے بوجھ کو کم کرنا ہے جبکہ یہ یقینی بنانا ہے کہ تمام کلائنٹ سے واسطہ رکھنے والا عملہ ضروری پیشہ ورانہ علم برقرار رکھے۔