Cách các nhà đầu tư có thể ứng phó với rủi ro từ một hiện tượng ‘Siêu El Niño’
Khi các căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, các nhà đầu tư chứng khoán đang chuyển sự chú ý sang một mối đe dọa khí hậu đang cận kề: khả năng xuất hiện của một hiện tượng "Siêu El Niño". Với xác suất 63% một hiện tượng thời tiết mạnh mẽ sẽ phát triển cho đến năm 2027, những người tham gia thị trường phải đánh giá lại danh mục đầu tư của họ trong các lĩnh vực nông nghiệp, năng lượng và khai khoáng.
Quy mô kinh tế của Siêu El Niño
Siêu El Niño được đặc trưng bởi sự ấm lên kéo dài của nhiệt độ bề mặt Thái Bình Dương, dẫn đến những thay đổi thời tiết cực đoan—mưa quá mức ở một số khu vực và hạn hán nghiêm trọng ở những khu vực khác. Mức độ rủi ro là rất cao so với lịch sử; một nghiên cứu của Đại học Dartmouth đã tiết lộ rằng sự kiện El Niño khổng lồ giai đoạn 2015–2016 đã gây ra tổn thất hơn 7,8 nghìn tỷ USD năng suất toàn cầu.
Đối với các nhà giao dịch, điều này đồng nghĩa với áp lực lạm phát gia tăng và các lỗ hổng trong chuỗi cung ứng. Khi Trung tâm Dự báo Khí hậu Hoa Kỳ cảnh báo về một sự kiện rất mạnh mẽ hướng tới năm 2027, tác động đã có thể thấy rõ qua việc mùa mưa ở Ấn Độ bị trì hoãn và các mùa đánh bắt cá ở Peru bị đình trệ.
Nông nghiệp và Phân bón: Bên thắng và Bên thua
Ngành nông nghiệp dự kiến sẽ phải đối mặt với sự biến động trực tiếp nhất. Tại Indonesia, quốc gia sản xuất dầu cọ hàng đầu thế giới, thời tiết khô hạn hơn đe dọa năng suất, gây áp lực lên cổ phiếu ngành cây công nghiệp. Tương tự, sản lượng ngô, lúa mì toàn cầu và đường ở châu Á cũng đang đối mặt với nhiều khó khăn. Tại Ấn Độ, các lệnh cấm xuất khẩu đường đã tác động đến các nhà máy đường như Shree Renuka Sugars Ltd. và Bajaj Hindusthan Sugar Ltd.
Tuy nhiên, các phân ngành cụ thể lại mang đến những cơ hội phòng thủ hoặc tận dụng cơ hội:
- Hệ thống tưới tiêu & Quản lý nước: Khi nông dân phải chống chọi với tình trạng khô hạn, các công ty Ấn Độ như VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd., và Shakti Pumps India Ltd. có thể thấy nhu cầu tăng cao.
- Phân bón: Nguồn cung cây trồng thắt chặt thường thúc đẩy nhu cầu về nitơ, phốt pho và kali. Các nhà phân tích gợi ý nên chú ý đến các cái tên tập trung mạnh vào nitơ như CF Industries Holdings Inc. và Nutrien Ltd.
- Bảo vệ cây trồng: Các công ty như Corteva Inc. có thể được hưởng lợi khi nông dân đầu tư vào công nghệ và hóa chất để bù đắp cho năng suất thấp hơn.
Năng lượng và Khai khoáng: Sự thay đổi trong mô hình nhu cầu
Ngành năng lượng sẽ chứng kiến sự phân hóa giữa thị trường phương Tây và châu Á. Tại Bắc Mỹ, mùa đông ấm hơn có thể làm giảm nhu cầu khí đốt tự nhiên, có khả năng tác động đến các cổ phiếu như EQT Corp. và Range Resources Corp. Ngược lại, tại châu Á, nhiệt độ tăng cao dự kiến sẽ khiến việc sử dụng máy điều hòa tăng mạnh, từ đó thúc đẩy nhu cầu điện năng. Tại Ấn Độ, các nhà phân tích của Jefferies chỉ ra JSW Energy Ltd. và Adani Energy Solutions Ltd. là những đơn vị có thể hưởng lợi từ sự gia tăng này.
Trong lĩnh vực khai khoáng, thời tiết khắc nghiệt đặt ra mối đe dọa kép. Lượng mưa lớn ở Nam Mỹ có thể làm gián đoạn việc sản xuất đồng tại Chile và Peru, gây ảnh hưởng đến các công ty khai thác như Freeport-McMoRan Inc. Trong khi đó, tại Trung Quốc, tình trạng hạn chế về điện do nhiệt độ cực đoan có thể cản trở quá trình luyện nhôm phụ thuộc vào thủy điện.
Các điểm chính cần lưu ý
- Biến động theo ngành: Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho những biến động giá đáng kể trong lĩnh vực nông nghiệp và hàng hóa do sự thay đổi của các mô hình lượng mưa và nhiệt độ.
- Rủi ro lạm phát: Hiện tượng Siêu El Niño có thể làm bùng phát trở lại lạm phát toàn cầu bằng cách làm gián đoạn nguồn cung thực phẩm và tăng nhu cầu năng lượng, gây khó khăn cho các chính sách của ngân hàng trung ương.
- Chuyển hướng chiến lược: Cơ hội tồn tại trong lĩnh vực quản lý nước, phân bón gốc nitơ và các tiện ích điện năng tại châu Á, trong khi khí đốt tự nhiên và một số hoạt động khai khoáng ở Nam Mỹ phải đối mặt với rủi ro gia tăng.