Cách ứng phó với Rủi ro và Cơ hội từ một hiện tượng ‘Siêu El Niño’

Khi các căng thẳng địa chính trị giảm bớt, các nhà đầu tư toàn cầu đang chuyển sự chú ý sang một rủi ro khí hậu đáng gờm: khả năng xuất hiện một hiện tượng "Siêu El Niño". Với xác suất 63% xảy ra một hiện tượng thời tiết cường độ cao tiến tới năm 2027, thị trường chứng khoán phải chuẩn bị cho sự biến động đáng kể trong các lĩnh vực nông nghiệp, năng lượng và hàng hóa.

Quy mô Kinh tế của một hiện tượng Siêu El Niño

Hiện tượng El Niño xảy ra khi nhiệt độ bề mặt Thái Bình Dương duy trì tình trạng ấm lên, gây ra những thay đổi thời tiết cực đoan—từ hạn hán nghiêm trọng đến lượng mưa quá mức. Những tác động đối với thị trường toàn cầu là rất lớn; một nghiên cứu của Đại học Dartmouth cho thấy hiện tượng Siêu El Niño năm 2015-2016 đã dẫn đến thiệt hại hơn 7,8 nghìn tỷ USD về năng suất.

Đối với các nhà giao dịch, đây không chỉ là một hiện tượng thời tiết; nó còn là một tác nhân gây lạm phát. Nhiệt độ cao hơn có thể làm tăng nhu cầu điện, gây hại cho năng suất cây trồng và làm gián đoạn chuỗi cung ứng, gây khó khăn cho các ngân hàng trung ương trong việc quản lý thị trường chứng khoán toàn cầu đang giao dịch gần mức cao kỷ lục.

Nông nghiệp và Phân bón: Một lĩnh vực có biến động cao

Ngành nông nghiệp có khả năng sẽ chịu tác động trực tiếp nhất. Tại Indonesia, nhà sản xuất dầu cọ hàng đầu thế giới, thời tiết khô hạn hơn có thể làm giảm năng suất, gây áp lực lên lợi nhuận của các đồn điền. Tương tự, sản lượng ngô, lúa mì toàn cầu và đường tại châu Á cũng phải đối mặt với nhiều khó khăn. Tại Ấn Độ, các lệnh cấm xuất khẩu đường đã tác động đến các nhà máy đường như Shree Renuka Sugars Ltd. và Bajaj Hindusthan Sugar Ltd.

Tuy nhiên, biến động cũng tạo ra những người chiến thắng. Trong khi ngô và lúa mì đối mặt với rủi ro, sản lượng đậu nành ở Mỹ và Brazil có thể được hưởng lợi. Các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến:

  • Quản lý nước: Các công ty Ấn Độ như VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd., và Shakti Pumps India Ltd. có thể thấy nhu cầu tăng lên khi nông dân đầu tư vào hệ thống tưới tiêu.
  • Phân bón: Nguồn cung cây trồng thắt chặt có thể làm tăng đột biến nhu cầu về nitơ, phốt pho và kali. Các nhà phân tích gợi ý nên xem xét các cái tên tập trung mạnh vào nitơ như CF Industries Holdings Inc. và Nutrien Ltd.
  • Bảo vệ cây trồng: Các công ty như Corteva Inc. có thể được hưởng lợi khi nông dân sử dụng nhiều hóa chất và hạt giống tiên tiến hơn để bảo vệ năng suất đang giảm dần.

Năng lượng và Khai khoáng: Các mô hình nhu cầu đang thay đổi

Sự thay đổi khí hậu sẽ buộc phải đánh giá lại các mặt hàng năng lượng. Tại Bắc Mỹ, mùa đông ấm hơn có thể làm giảm nhu cầu sưởi ấm, tạo ra môi trường giảm giá cho các cổ phiếu khí tự nhiên như EQT Corp. và Range Resources Corp.

Ngược lại, châu Á dự kiến sẽ chứng kiến sự gia tăng đột biến về nhu cầu làm mát. Tại Ấn Độ, các nhà phân tích tại Jefferies chỉ ra JSW Energy Ltd. và Adani Energy Solutions Ltd. là những bên có khả năng hưởng lợi từ việc tăng cường sử dụng máy điều hòa nhiệt độ. Tại Trung Quốc, các công ty điện lực như Jinneng Holding Shanxi Electric Power Co. đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể nhờ nhu cầu năng lượng ngày càng tăng.

Ngành khai khoáng đang đối mặt với các rủi ro về hậu cần. Lượng mưa quá lớn ở Nam Mỹ có thể làm gián đoạn việc sản xuất đồng tại Chile và Peru, gây ảnh hưởng đến các doanh nghiệp lớn như Freeport-McMoRan Inc. Hơn nữa, tình trạng hạn chế về điện tại Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến các hoạt động luyện nhôm vốn phụ thuộc nhiều vào thủy điện.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Rủi ro lạm phát: Hiện tượng Siêu El Niño có thể đẩy giá thực phẩm và năng lượng lên cao, có khả năng buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì các chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
  • Các lĩnh vực hưởng lợi: Cơ hội nằm ở quản lý nước (tưới tiêu), phân bón gốc nitơ và các công ty tiện ích điện lực tại châu Á đang đối mặt với nhu cầu làm mát cao hơn.
  • Gián đoạn chuỗi cung ứng: Mưa lớn ở Nam Mỹ gây ra mối đe dọa trực tiếp đến việc khai thác đồng và các chuỗi cung ứng kim loại toàn cầu.