Cách SK Hynix vượt qua Samsung để dẫn đầu cuộc đua chip AI tại Hàn Quốc

Trong một bước chuyển mình lịch sử của ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu, SK Hynix đã tạm thời vượt qua Samsung Electronics để trở thành công ty niêm yết có giá trị nhất Hàn Quốc. Sự xoay chuyển tình thế chưa từng có này là kết quả của một canh bạc đầy rủi ro kéo dài một thập kỷ vào công nghệ Bộ nhớ băng thông cao (HBM) – điều mà nhiều nhà phê bình ban đầu đã bác bỏ và coi là một sai lầm tốn kém.

Canh bạc đầy rủi ro vào HBM

Hành trình này bắt đầu vào năm 2012 khi SK Group mua lại Hynix Semiconductor. Vào thời điểm đó, động thái này đã vấp phải sự hoài nghi lớn; Samsung có giá trị gấp mười lần Hynix và thống trị thị trường DRAM toàn cầu được sử dụng trong điện thoại thông minh và máy tính. Thay vì cố gắng đối đầu với Samsung trong thị trường DRAM "phổ thông" khối lượng lớn, ban lãnh đạo SK Hynix đã quyết định chuyển hướng sang một phân khúc ngách, hiệu suất cao: Bộ nhớ băng thông cao (HBM).

Chip HBM được thiết kế để truyền dữ liệu với tốc độ cao hơn đáng kể so với bộ nhớ thông thường, khiến chúng trở nên thiết yếu cho các yêu cầu tính toán khổng lồ của các máy chủ AI. Mặc dù công ty đã ra mắt chip HBM đầu tiên trên thế giới cùng với AMD vào năm 2014, nhưng con đường này không hề suôn sẻ. Đến năm 2019, do đối mặt với nhu cầu suy yếu từ những người đào tiền điện tử và Nvidia, công nghệ HBM của công ty bị coi là gần như lỗi thời, dẫn đến những tranh luận nội bộ về việc từ bỏ hoàn toàn dự án.

Chất xúc tác ChatGPT và mối liên kết với Nvidia

Bối cảnh toàn cầu đã thay đổi mạnh mẽ vào cuối năm 2022 với sự ra đời của ChatGPT từ OpenAI. Sự bùng nổ đột ngột của AI tạo sinh đã tạo ra nhu cầu không thể thỏa mãn đối với các bộ tăng tốc AI, trong đó Nvidia nổi lên như nhà cung cấp chính. Nhờ việc quyết liệt mở rộng năng lực sản xuất HBM và tinh chỉnh công nghệ trong những năm khó khăn, SK Hynix đã có vị thế độc tôn để trở thành nhà cung cấp HBM lớn nhất cho Nvidia.

Tầm nhìn chiến lược này đã cho phép SK Hynix biến khoản lỗ hoạt động khổng lồ 7,73 nghìn tỷ won vào năm 2023 thành lợi nhuận hoạt động kỷ lục vào năm 2024. Khả năng cung cấp "bộ não" cho cuộc cách mạng AI đã giúp cổ phiếu của công ty tăng vọt hơn 340% trong năm nay, tái định hình căn bản hệ thống phân cấp của thế giới bán dẫn.

Mở rộng quy mô cho một kỷ nguyên nhu cầu mới

SK Hynix hiện đang tận dụng vị thế dẫn đầu thị trường để thúc đẩy việc mở rộng hơn nữa. Để đáp ứng nhu cầu duy trì đối với các chip bộ nhớ tiên tiến, công ty đã công bố kế hoạch huy động lên tới 45,45 nghìn tỷ won (khoảng 29,43 tỷ USD) thông qua việc niêm yết các chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (American depositary receipts). Việc bơm vốn này nhằm mục đích mở rộng năng lực sản xuất và mở rộng cơ sở nhà đầu tư toàn cầu.

Mặc dù Samsung vẫn là một thế lực đáng gờm và đã giành lại vị trí dẫn đầu về giá trị thị trường sau tin tức về khả năng mua lại cổ phiếu, sự trỗi dậy của SK Hynix đóng vai trò như một nghiên cứu điển hình rõ nét về cách các khoản đặt cược vào công nghệ chuyên biệt có thể phá vỡ các nhà lãnh đạo thị trường đã được thiết lập trong các ngành thâm dụng vốn.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Khác biệt hóa chiến lược: SK Hynix đã tránh một cuộc đối đầu trực tiếp với Samsung trong thị trường DRAM phổ thông bằng cách đầu tư mạnh mẽ vào Bộ nhớ băng thông cao (HBM) cho các ứng dụng AI.
  • Lợi nhuận từ AI: Sự trỗi dậy của AI tạo sinh và sự thống trị của Nvidia đã biến một công nghệ "ngách" thành một nhu cầu thiết yếu toàn cầu, đưa SK Hynix đạt mức lợi nhuận kỷ lục.
  • Mở rộng vốn quy mô lớn: Để duy trì vị thế dẫn đầu, SK Hynix đang tìm cách huy động hơn 29 tỷ USD để mở rộng năng lực sản xuất cho làn sóng phần cứng AI tiếp theo.