Cách thức 'Super El Niño' có thể tái định hình các thị trường toàn cầu và danh mục đầu tư chứng khoán

Khi các thị trường toàn cầu đang dao động gần mức cao kỷ lục, các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý từ những căng thẳng địa chính trị sang một rủi ro khí hậu đáng kể: sự xuất hiện của một hiện tượng "Super El Niño". Với xác suất 63% mô hình thời tiết khắc nghiệt này sẽ tiến triển vào năm 2027, những thay đổi về nhiệt độ kéo theo có thể gây ra sự biến động lớn trong các lĩnh vực nông nghiệp, năng lượng và hàng hóa.

Quy mô kinh tế của một hiện tượng Super El Niño

Một hiện tượng Super El Niño được đặc trưng bởi sự ấm lên kéo dài của nhiệt độ bề mặt Thái Bình Dương, dẫn đến những thay đổi thời tiết cực đoan—lượng mưa quá mức ở một số khu vực và hạn hán nghiêm trọng ở những khu vực khác. Các tác động tài chính là vô cùng lớn; một nghiên cứu của Đại học Dartmouth đã lưu ý rằng sự kiện El Niño lớn gần nhất vào năm 2015–2016 đã dẫn đến tổn thất hơn 7,8 nghìn tỷ USD năng suất toàn cầu. Đối với các nhà giao dịch, điều này đồng nghĩa với áp lực lạm phát gia tăng và khả năng gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, làm phức tạp thêm lộ trình của các ngân hàng trung ương.

Nông nghiệp và Quản lý nước: Những người thắng và kẻ thua

Ngành nông nghiệp dự kiến sẽ phải đối mặt với tác động trực tiếp nhất. Tại Indonesia, nhà sản xuất dầu cọ hàng đầu thế giới, thời tiết khô hạn hơn đe dọa năng suất và thu nhập từ các đồn điền. Tương tự, sản lượng ngô, lúa mì toàn cầu và đường ở châu Á cũng phải đối mặt với những trở ngại đáng kể. Tại Ấn Độ, các lệnh cấm xuất khẩu đường đã tác động đến các nhà máy đường như Shree Renuka Sugars Ltd. và Bajaj Hindusthan Sugar Ltd.

Tuy nhiên, dòng tiền thông minh đang tìm kiếm các cơ hội nghịch chu kỳ:

  • Hạ tầng nước: Khi nông dân phải vật lộn với hạn hán, các công ty chuyên về tưới tiêu và quản lý nước—chẳng hạn như VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd., và Shakti Pumps India Ltd. của Ấn Độ—có thể thấy nhu cầu tăng cao.
  • Phân bón: Nguồn cung cây trồng thắt chặt thường thúc đẩy nhu cầu về phân bón gốc nitơ. Các nhà phân tích gợi ý nên chú ý đến các cái tên như CF Industries Holdings Inc. và Nutrien Ltd.
  • Bảo vệ cây trồng: Để bù đắp cho năng suất thấp hơn, nông dân có thể đầu tư nhiều hơn vào các loại hạt giống và hóa chất công nghệ cao, mang lại lợi ích cho các công ty như Corteva Inc.

Sự chuyển dịch năng lượng: Từ khí tự nhiên đến lưới điện

Các mô hình khí hậu được dự báo sẽ tái cấu trúc nhu cầu năng lượng. Tại Bắc Mỹ, mùa đông ấm hơn có thể dẫn đến môi trường giảm giá cho các cổ phiếu khí tự nhiên như APA Corp. và EQT Corp. do nhu cầu sưởi ấm giảm.

Ngược lại, châu Á đang chuẩn bị đối mặt với sự gia tăng đột biến trong nhu cầu làm mát. Nhiệt độ cao hơn sẽ gây áp lực lên lưới điện, đặc biệt là ở Ấn Độ và Trung Quốc. Tại Ấn Độ, các nhà phân tích chỉ ra JSW Energy Ltd. và Adani Energy Solutions Ltd. là những bên có thể hưởng lợi từ sự gia tăng năng lượng này. Tại Trung Quốc, các công ty điện lực như Jinneng Holding Shanxi Electric Power Co. đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể, tăng tới 64% trong năm nay.

Gián đoạn Khai thác và Chuỗi cung ứng

Thời tiết khắc nghiệt cũng gây ra rủi ro cho ngành kim loại. Mưa lớn ở Nam Mỹ, cụ thể là ở Chile và Peru, có thể làm gián đoạn mạng lưới giao thông và làm đình trệ việc sản xuất đồng. Điều này có thể tạo ra các nút thắt cổ chai về cung ứng cho các tập đoàn khai thác lớn như Freeport-McMoRan Inc. và Anglo American Plc. Ngoài ra, tình trạng hạn chế về điện ở các khu vực như Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến các ngành công nghiệp phụ thuộc vào thủy điện, chẳng hạn như luyện nhôm.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Biến động hàng hóa: Dự kiến sẽ có những đợt biến động giá mạnh đối với đường, dầu cọ và phân bón gốc nitơ khi các hình thái thời tiết làm gián đoạn nguồn cung toàn cầu.
  • Cơ sở hạ tầng như một công cụ phòng vệ: Các công ty tham gia vào quản lý nước và tưới tiêu đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ nhu cầu thích ứng nông nghiệp ngày càng tăng.
  • Sự phân hóa nhu cầu năng lượng: Trong khi nhu cầu khí đốt tự nhiên có thể giảm nhẹ ở Bắc Mỹ do mùa đông ấm hơn, nhu cầu năng lượng cho làm mát dự kiến sẽ tăng mạnh trên khắp châu Á.