Các công ty NBFC, Ngành ô tô và Các chủ đề mang tính cấu trúc đang thu hút sự chú ý trong bối cảnh Tây Á ổn định

Khi căng thẳng địa chính trị ở Tây Á có dấu hiệu hạ nhiệt và giá dầu thô toàn cầu giảm nhẹ, các nhà tham gia thị trường Ấn Độ đang tái cơ cấu danh mục đầu tư của mình. Chuyên gia Nitin Raheja từ Julius Baer Wealth Advisors cho rằng mặc dù biến động trong ngắn hạn vẫn còn, nhưng bối cảnh trung hạn cho cổ phiếu Ấn Độ đang cải thiện đáng kể.

Tài chính: Các ngân hàng tư nhân dẫn đầu

Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, một cách tiếp cận có chọn lọc được khuyến nghị. Mặc dù các công ty NBFC (Công ty tài chính phi ngân hàng) vẫn là một phần quan trọng trong rổ tài chính rộng lớn hơn, Raheja lưu ý rằng có một sự ưu tiên rõ rệt dành cho các ngân hàng tư nhân. Sự ưu tiên này bắt nguồn từ mức định giá hấp dẫn sau đợt bán tháo kéo dài từ sáu đến mười hai tháng.

Trong mảng NBFC, trọng tâm nên duy trì vào hai loại hình doanh nghiệp cụ thể: các NBFC lớn với danh mục sản phẩm đa dạng và các NBFC chuyên biệt sở hữu quy mô quan trọng. Triển vọng của lĩnh vực này gắn liền chặt chẽ với lạm phát và lãi suất. Một giải pháp tại Tây Á có thể dẫn đến giá dầu thấp hơn, giúp lạm phát hạ nhiệt. Điều này có khả năng sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất, tạo ra môi trường thuận lợi cho các NBFC bằng cách ổn định chi phí vốn của họ.

Ngành ô tô và sự chuyển đổi sang xe điện (EV)

Ngành công nghiệp ô tô tiếp tục là một thị trường đòi hỏi sự "chọn lọc cổ phiếu", nơi thành công phụ thuộc lớn vào việc ra mắt các mẫu xe cụ thể. Tuy nhiên, một động lực mang tính cấu trúc quan trọng đã xuất hiện: sự chuyển đổi sang xe điện (EV).

Các nhà đầu tư được khuyến khích tìm kiếm các công ty có danh mục EV mạnh mẽ, cũng như ngành linh kiện phụ trợ hỗ trợ cho sự chuyển đổi này. Cuộc khủng hoảng địa chính trị gần đây đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuyển đổi năng lượng, khiến các cổ phiếu ô tô tập trung vào xe điện trở thành một phần thiết yếu trong danh mục đầu tư hiện đại tại Ấn Độ.

Các chủ đề kéo dài nhiều thập kỷ: Quốc phòng, Năng lượng và Trung tâm dữ liệu

Bên cạnh sự luân chuyển ngành tức thời, một số chủ đề cấu trúc dài hạn đang trở nên rõ nét hơn do nỗ lực thúc đẩy "tự chủ chiến lược" trên toàn cầu.

Sự chuyển dịch trong Tiêu dùng và Năng lượng

Khi lạm phát hạ nhiệt, xu hướng "cao cấp hóa" (premiumisation) trong tiêu dùng dự kiến sẽ gia tăng, mang lại lợi ích cho các dịch vụ như du lịch và lưu trú. Ngoài ra, nỗ lực của chính phủ trong việc thúc đẩy tỷ lệ pha trộn ethanol cao hơn sẽ tạo ra cơ hội dài hạn để đa dạng hóa doanh thu trong các lĩnh vực đường và năng lượng, mặc dù lộ trình thực hiện và sự nhạy cảm về giá đường vẫn là những biến số chính cần theo dõi.

Các điểm chính cần lưu ý