Đợt IPO phân khúc SME của Devson Catalyst đã mở bán trên sàn BSE vào hôm nay, ngày 16 tháng 7, với lượng đăng ký mua vượt mức 220,35 lần và mức chênh lệch giá thị trường xám (grey-market premium) khoảng 49 Rupee mỗi cổ phiếu, cho thấy mức lợi nhuận niêm yết tiềm năng khoảng 42% so với mức giá phát hành 118 Rupee.

Tại sao đợt chào bán này lại quan trọng

Cơn sốt đăng ký mua và các tín hiệu từ thị trường xám

Trong giai đoạn đăng ký mua kéo dài ba ngày (từ ngày 9 đến 11 tháng 7), các nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư phi tổ chức đã đẩy tổng lượng đăng ký mua lên tới 220,35 lần. Mức chênh lệch giá thị trường xám — mức giá không chính thức mà cổ phiếu được giao dịch trước khi niêm yết — dừng ở mức khoảng 49 Rupee mỗi cổ phiếu. Vì mức chênh lệch này được tính dựa trên giá phát hành 118 Rupee, nó tương đương với mức lợi nhuận niêm yết tiềm năng là 42%. Hoạt động trên thị trường xám không phải là một sự đảm bảo; nó chỉ phản ánh nhu cầu được xây dựng trong quá trình đấu thầu và có thể biến động ngay khi cổ phiếu bắt đầu được giao dịch chính thức.

Cách thức sử dụng nguồn vốn

Quy mô IPO là 42,34 crore Rupee, được chia thành đợt phát hành mới gồm 33,38 lakh cổ phiếu trị giá 39,39 crore Rupee và đợt chào bán cổ phần hiện có (Offer for Sale) gồm 2,50 lakh cổ phiếu trị giá 2,95 crore Rupee. Các nhà đầu tư cá nhân có thể đấu thầu theo lô 1.200 cổ phiếu, với mức đầu tư tối thiểu là 2,83 lakh Rupee cho hai lô ở mức giá trần.

Số tiền thu về thuần, ước tính khoảng 39,71 crore Rupee, sẽ được dùng để:

  • Mở rộng năng lực sản xuất – 17,40 crore Rupee để xây dựng cơ sở sản xuất mới.
  • Vốn lưu động – 12 crore Rupee cho các nhu cầu hoạt động hàng ngày.
  • Mục đích doanh nghiệp – 5,69 crore Rupee cho các hoạt động doanh nghiệp chung.
  • Chi phí liên quan đến đợt phát hành – 4,63 crore Rupee bao gồm phí, hoa hồng và các chi phí khác.

Phần lớn nguồn vốn được dành cho việc mở rộng năng lực sản xuất, một động thái có thể giúp tăng sản lượng và củng cố vị thế của công ty trên thị trường.

Về Devson Catalyst

Devson Catalyst Ltd. sản xuất các chất xúc tác, chất hấp phụ và bi gốm — những thành phần giúp tăng cường hiệu quả và tính bền vững trong các quy trình công nghiệp nặng như lọc dầu và khí đốt, hóa dầu, luyện thép và sản xuất phân bón. Công ty vận hành một nhà máy tại Thành phố Wadhwan, Gujarat, với công suất lắp đặt khoảng 6.205 tấn mỗi năm. Khách hàng của công ty hoàn toàn là các tổ chức và doanh nghiệp công nghiệp, trải dài từ thị trường trong nước đến xuất khẩu, và công ty bán các sản phẩm của mình dưới dạng các giải pháp kỹ thuật tùy chỉnh thay vì các mặt hàng có sẵn.

Rủi ro và những điều cần theo dõi tiếp theo

Mức chênh lệch giá thị trường xám chỉ là một chỉ số không chính thức; giá niêm yết thực tế có thể khác biệt khi cổ phiếu bắt đầu được giao dịch. Phân khúc SME cũng cho thấy mức độ biến động cao hơn so với các đợt niêm yết vốn hóa lớn, vì vậy các biến động giá có thể sẽ rất mạnh trong những tuần đầu tiên.

Điểm mấu chốt: Việc lượng đăng ký mua vượt mức 220,35 lần và mức chênh lệch giá thị trường xám 42% cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ đối với cổ phiếu của Devson Catalyst, nhưng thử thách thực sự sẽ là liệu giá niêm yết có xác nhận mức chênh lệch này hay không và liệu nguồn vốn huy động được có chuyển hóa thành sự tăng trưởng năng lực sản xuất hữu hình hay không.