Đồng đô la Mỹ tăng mạnh khi Fed phát tín hiệu chuyển hướng diều hâu và khả năng tăng lãi suất

Đồng đô la Mỹ đã tăng giá đáng kể trên các thị trường toàn cầu sau quyết định duy trì lãi suất hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đồng thời phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay. Bước chuyển hướng mang tính diều hâu này, được thúc đẩy bởi các dự báo lạm phát đã được điều chỉnh, đã tạo ra những làn sóng trên thị trường tiền tệ, ảnh hưởng đến các đối thủ chính như đồng Euro và đồng Yên.

Một kỷ nguyên truyền thông mới dưới thời Kevin Warsh

Trong một sự thay đổi mạnh mẽ so với các thông báo chính sách tiền tệ trước đây, Cục Dự trữ Liên bang đã đại tu định dạng tuyên bố chính thức của mình. Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh, người được Tổng thống Donald Trump bổ nhiệm, đã nhanh chóng loại bỏ "forward guidance" — phương pháp cung cấp các manh mối rõ ràng về các động thái lãi suất trong tương lai.

Bản tuyên bố sửa đổi hiện chỉ tập trung nghiêm ngặt vào quyết định lãi suất tức thời và cam kết của ngân hàng trung ương trong việc duy trì "mức dự trữ dồi dào trong hệ thống ngân hàng". Các chiến lược gia thị trường, bao gồm Karl Schamotta của Corpay, lưu ý rằng sự thay đổi này đã loại bỏ các thông tin bối cảnh mà các nhà giao dịch thường dựa vào để dự đoán chính sách trong tương lai, đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận quản lý của ngân hàng trung ương so với thời kỳ của Jerome Powell.

Lo ngại lạm phát thúc đẩy các dự báo diều hâu

Mặc dù giữ nguyên lãi suất cơ bản trong phạm vi 3,50%-3,75%, triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang đã chuyển sang quan điểm diều hâu rõ rệt. Ủy ban đã điều chỉnh tăng đáng kể các dự báo lạm phát, nâng mức dự kiến vào cuối năm 2026 từ 2,7% lên 3,6%.

Sự thay đổi này cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang hoài nghi về việc liệu các diễn biến địa chính trị gần đây, chẳng hạn như thỏa thuận Hoa Kỳ-Iran, có thể mang lại sự giảm bớt đủ để làm dịu áp lực giá cả hay không. Do đó, chín quan chức Fed hiện dự báo sẽ có một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026, trong khi các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn hiện tại đã phản ánh xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 cao hơn so với việc tạm dừng.

Phản ứng của thị trường toàn cầu: Đồng đô la tăng giá và chứng khoán sụt giảm

Thị trường đã phản ứng ngay lập tức trước lập trường của Fed. Chỉ số đồng đô la Mỹ tăng 0,5% lên 100,01, đạt mức cao nhất trong gần một tuần. Sự tăng giá này diễn ra gây áp lực lên các đồng tiền chủ chốt khác:

Trong khi đồng Yên Nhật cho thấy sự phục hồi nhẹ, giao dịch quanh mức 160,385 đổi 1 đô la, các nhà giao dịch vẫn đang trong trạng thái cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp từ các cơ quan chức năng Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng nội tệ sau đợt tăng lãi suất mang tính bước ngoặt gần đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lên mức cao nhất trong 31 năm. Trong khi đó, thị trường chứng khoán lao dốc khi các nhà đầu tư phải thích nghi với thực tế là lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Các điểm chính cần lưu ý