أزمة الائتمان للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الهند: 14% فقط يحصلون على قروض رسمية وسط الطفرة الرقمية

على الرغم من ريادة الهند العالمية في المدفوعات الرقمية وثورة UPI، لا تزال هناك فجوة هائلة في كيفية وصول الشركات الصغيرة إلى رأس المال. ويكشف تقرير حديث صادر عن Deloitte أن أغلبية ساحقة من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة (MSMEs) لا تزال مستبعدة من النظام المصرفي الرسمي، وتعتمد بدلاً من ذلك على المقرضين غير الرسميين ذوي التكاليف الباهظة.

فجوة ائتمانية ضخمة تبلغ 25 لترخ روبية

إن حجم تحدي التمويل الذي يواجه قطاع الشركات الصغيرة في الهند هائل. ووفقاً لتقرير Deloitte بعنوان 'State of Financial Services in India'، بلغت فجوة ائتمان MSME حوالي 25 لترخ روبية اعتباراً من مارس 2025. ومع ذلك، قد يكون هذا الرقم تقديراً أقل من الاحتياجات الحقيقية.

عند تقييم مساهمة هذا القطاع في الناتج المحلي الإجمالي للهند وأخذ نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي الصحية في الاعتبار، تقدر Deloitte أن فجوة الائتمان الرسمي قد تتجاوز في الواقع 50 لترخ روبية. ويمثل هذا النقص عائقاً أساسياً أمام تحقيق نمو اقتصادي أوسع والحفاظ على مكانة الهند كواحدة من أسرع الاقتصادات الكبرى نمواً في العالم.

مفارقة النجاح الرقمي والإقصاء المالي

تقدم الهند مفارقة فريدة في المشهد المالي. فمن ناحية، يعد نظام المدفوعات الرقمية عالمي المستوى؛ حيث تعالج واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) الآن أكثر من 20 مليار معاملة شهرياً، مما يمثل ما يقرب من نصف إجمالي أحجام المدفوعات الفورية العالمية. علاوة على ذلك، يمتلك 89% من البالغين في الهند الآن حساباً مالياً.

ومن ناحية أخرى، لم تترجم هذه الخطوات الرقمية الواسعة بعد إلى وصول واسع النطاق للائتمان. حيث يمكن لـ 14% فقط من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة — ومعظمها مؤسسات متناهية الصغر — الحصول على ائتمان مؤسسي. وهذا يترك الـ 86% المتبقية معتمدة على مصادر تمويل غير رسمية، وغالباً ما تكون ربوية. علاوة على ذلك، وبينما ترتفع نسبة ملكية الحسابات، لا تزال 16% من الحسابات المصرفية غير نشطة، ويصل 15% فقط من البالغين في الهند إلى الائتمان الرسمي، وهو ما يقل بشكل كبير عن المتوسط العالمي البالغ 24%.

الاختناقات الهيكلية والمسار نحو الإصلاح

يسلط التقرير الضوء على أن الوضع الحالي ليس مجرد نقص هامشي، بل هو علامة على وجود اختناقات هيكلية عميقة الجذور. ولتجسير هذه الفجوة، تقترح Deloitte ضرورة تحول التركيز السياسي نحو توسيع نطاق الإقراض القائم على التدفق النقدي.

وتتمثل إحدى التوصيات الرئيسية في الاستخدام المكثف لإطار عمل مجمع الحسابات (Account Aggregator - AA). ومن خلال الاستفادة من إطار عمل AA، يمكن أن يصبح الائتمان أرخص بكثير وأكثر سهولة للوصول إليه بالنسبة لـ "الأعمدة الصامتة" للاقتصاد — وهم الموردون الصغار، وأصحاب المتاجر، والمقاولون، والحرفيون. بالإضافة إلى ذلك، يشير التقرير إلى أن انتشار التأمين لا يزال منخفضاً بشكل حرج عند 3.7% فقط من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ما يعادل تقريباً نصف المتوسط العالمي.

ولضمان المرونة الاقتصادية على المدى الطويل، يجب على الهند التركيز على توسيع التغطية التأمينية، وتعزيز الثقافة المالية، وتقليل فجوات الوصول الرقمي في المناطق شبه الحضرية والريفية.

النقاط الرئيسية

• نقص حاد في الائتمان: تُقدر فجوة ائتمان MSME في الهند بنحو 25 لترخ روبية، مع احتياجات محتملة تتجاوز 50 لترخ روبية لتتماشى مع نمو الناتج المحلي الإجمالي.
• مفارقة الشمول: على الرغم من معالجة UPI لـ 20 مليار معاملة شهرياً، فإن 14% فقط من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة لديها إمكانية الوصول إلى الائتمان المؤسسي الرسمي.
• الحلول المقترحة: يدعو الخبراء إلى توسيع نطاق الإقراض القائم على التدفق النقدي عبر إطار عمل Account Aggregator وزيادة انتشار التأمين لتعزيز المرونة الاقتصادية.