Kryzys kredytowy indyjskich MŚP: Tylko 14% ma dostęp do formalnych kredytów w dobie cyfrowego boomu

Pomimo światowego przywództwa Indii w dziedzinie płatności cyfrowych i rewolucji UPI, wciąż istnieje ogromna przepaść w sposobie, w jaki małe firmy uzyskują dostęp do kapitału. Najnowszy raport firmy Deloitte ujawnia, że przytłaczająca większość MŚP pozostaje wykluczona z formalnego systemu bankowego, polegając zamiast tego na drogich, nieformalnych pożyczkach.

Ogromna luka kredytowa o wartości 25 lakh crore rupii

Skala wyzwań finansowych, przed którymi stoi sektor małych przedsiębiorstw w Indiach, jest ogromna. Według raportu Deloitte „State of Financial Services in India”, luka kredytowa dla MŚP wynosiła około 25 lakh crore rupii w marcu 2025 r. Jednakże liczba ta może być niedoszacowaniem rzeczywistego zapotrzebowania.

Oceniając wkład sektora w PKB Indii i uwzględniając zdrowy stosunek kredytów do PKB, Deloitte szacuje, że luka w formalnym kredytowaniu może w rzeczywistości przekroczyć 50 lakh crore rupii. Ten niedobór stanowi fundamentalną barierę dla osiągnięcia szerszego wzrostu gospodarczego i utrzymania pozycji Indii jako jednej z najszybciej rozwijających się dużych gospodarek świata.

Paradoks sukcesu cyfrowego i wykluczenia finansowego

Indie prezentują unikalny paradoks w krajobrazie finansowym. Z jednej strony ekosystem płatności cyfrowych jest na światowym poziomie; Unified Payments Interface (UPI) przetwarza obecnie ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie konto finansowe.

Z drugiej strony, te cyfrowe postępy nie przełożyły się jeszcze na powszechny dostęp do kredytów. Tylko 14% MŚP — głównie mikroprzedsiębiorstwa — może uzyskać kredyt instytucjonalny. Pozostałe 86% pozostaje zależne od nieformalnych, często lichwiarskich źródeł finansowania. Ponadto, mimo wysokiego poziomu posiadania kont, 16% rachunków bankowych pozostaje nieaktywnych, a tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii korzysta z formalnych kredytów, co znacznie odbiega od średniej światowej wynoszącej 24%.

Wąskie gardła strukturalne i droga do reform

Raport podkreśla, że obecna sytuacja nie jest jedynie marginalnym niedoborem, lecz sygnałem głęboko zakorzenionych wąskich gardeł strukturalnych. Aby zasypać tę przepaść, Deloitte sugeruje, aby nacisk w polityce przesunął się w stronę skalowania pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow).

Kluczowym zaleceniem jest agresywne wykorzystanie modelu Account Aggregator (AA). Dzięki wykorzystaniu ram AA, kredyt mógłby stać się znacznie tańszy i bardziej dostępny dla „cichych filarów” gospodarki — małych dostawców, sklepikarzy, wykonawców i rzemieślników. Dodatkowo raport zauważa, że penetracja ubezpieczeń pozostaje krytycznie niska i wynosi zaledwie 3,7% PKB, czyli około połowę średniej światowej.

Aby zapewnić długoterminową odporność gospodarczą, Indie muszą skupić się na rozszerzeniu ochrony ubezpieczeniowej, wzmocnieniu edukacji finansowej oraz zmniejszeniu luk w dostępie do usług cyfrowych w regionach półmiejskich i wiejskich.

Kluczowe wnioski

• Poważny niedobór kredytowy: Luka kredytowa indyjskich MŚP szacowana jest na 25 lakh crore rupii, przy czym potencjalne zapotrzebowanie może przekroczyć 50 lakh crore rupii, aby dorównać wzrostowi PKB.
• Paradoks inkluzji: Pomimo tego, że UPI przetwarza 20 miliardów transakcji miesięcznie, tylko 14% MŚP ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego.
• Proponowane rozwiązania: Eksperci opowiadają się za skalowaniem pożyczek opartych na przepływach pieniężnych za pośrednictwem modelu Account Aggregator oraz zwiększeniem penetracji ubezpieczeń w celu wzmocnienia odporności gospodarczej.