Kryzys kredytowy indyjskich MŚP: Tylko 14% ma dostęp do formalnych pożyczek mimo cyfrowego boomu

Pomimo globalnego przywództwa Indii w dziedzinie płatności cyfrowych, utrzymuje się ogromna dysproporcja w sposobie, w jaki małe firmy uzyskują dostęp do kapitału. Niedawny raport firmy Deloitte ujawnia, że zdumiewająca większość MŚP pozostaje wykluczona z formalnego systemu bankowego, polegając zamiast tego na drogich, nieformalnych pożyczkodawcach.

Rosnąca luka kredytowa w sektorze MŚP

Podział finansowy, z którym mierzą się indyjskie mikro, małe i średnie przedsiębiorstwa (MŚP), osiąga krytyczne proporcje. Według raportu Deloitte „State of Financial Services in India”, luka kredytowa dla MŚP w marcu 2025 r. wynosiła około 25 lakh crore ₹. Jednak liczba ta może być jedynie konserwatywnym szacunkiem.

Analizując wkład tego sektora w PKB Indii i stosując odpowiedni wskaźnik kredytów do PKB, Deloitte szacuje, że luka w formalnym kredytowaniu może w rzeczywistości przekroczyć 50 lakh crore ₹. Ten niedobór nie jest jedynie problemem marginalnym, lecz fundamentalną barierą w osiąganiu szerszego wzrostu gospodarczego kraju i utrzymaniu pozycji Indii jako szybko rozwijającej się dużej gospodarki.

Cyfrowy paradoks: wysoka liczba transakcji vs. niski dostęp do kredytów

W indyjskim krajobrazie finansowym występuje uderzający paradoks. Z jednej strony kraj ten szczyci się jednym z najbardziej zaawansowanych ekosystemów płatności cyfrowych na świecie. Unified Payments Interface (UPI) przetwarza obecnie ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, postęp cyfrowy nie przełożył się jeszcze na dostępność kredytów dla mas. Tylko 14% MŚP — głównie mikrofirm — ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego. Pozostawia to ogromną większość właścicieli małych firm, w tym rzemieślników, kontrahentów i sklepikarzy, zależnymi od lichwiarskiego i nieformalnego finansowania. Ponadto, mimo wysokiego poziomu posiadania rachunków, 16% kont bankowych pozostaje nieaktywnych, a dostęp do formalnego kredytu wśród dorosłych mieszkańców Indii wynosi zaledwie 15%, co jest wynikiem znacznie poniżej średniej światowej wynoszącej 24%.

Wąskie gardła strukturalne i droga do reform

Aby zasypać tę przepaść, raport podkreśla, że reformy strukturalne są niezbędne. Kluczową rekomendacją jest skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow) poprzez ramy Account Aggregator (AA). Dzięki wykorzystaniu cyfrowych śladów zamiast tradycyjnych zabezpieczeń, kredyt mógłby stać się znacznie tańszy i bardziej dostępny dla drobnych przedsiębiorców.

Deloitte zwraca również uwagę na fakt, że penetracja rynku ubezpieczeń pozostaje problemem, wynosząc zaledwie 3,7% PKB — czyli mniej więcej połowę średniej światowej. Aby włączenie finansowe napędzało trwałą odporność gospodarczą, raport sugeruje wielotorowe podejście: poprawę dystrybucji kredytów, rozszerzenie ochrony ubezpieczeniowej, wzmocnienie edukacji finansowej oraz zmniejszenie luk w dostępie cyfrowym w regionach półmiejskich i wiejskich.

Kluczowe wnioski

• Ogromny niedobór kapitału: Luka kredytowa w sektorze MŚP szacowana jest na 25 lakh crore ₹, przy czym potencjalne prognozy, oparte na wkładzie w PKB, przekraczają 50 lakh crore ₹.
• Cyfrowy rozdźwięk: Pomimo ogromnych wolumenów transakcji UPI, tylko 14% MŚP ma dostęp do formalnego kredytu, co sprawia, że większość z nich pozostaje zależna od drogich, nieformalnych pożyczkodawców.
• Konieczność reform: Skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych za pomocą ram Account Aggregator jest niezbędne, aby zdemokratyzować dostęp do kredytu dla właścicieli małych firm.