La crisis de crédito de las MiPyMEs en la India: solo el 14 % accede a préstamos formales en medio del auge digital
A pesar del liderazgo mundial de la India en pagos digitales, persiste una enorme disparidad en la forma en que las pequeñas empresas acceden al capital. Un informe reciente de Deloitte revela que una mayoría asombrosa de las MiPyMEs sigue excluida del sistema bancario formal, dependiendo en su lugar de prestamistas informales costosos.
La creciente brecha de crédito de las MiPyMEs
La brecha financiera que enfrentan las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMEs) de la India está alcanzando proporciones críticas. Según el informe de Deloitte "State of Financial Services in India", la brecha de crédito actual de las MiPyMEs se situaba en aproximadamente ₹25 lakh crore a partir de marzo de 2025. Sin embargo, esta cifra podría ser una estimación conservadora.
Al analizar la contribución del sector al PIB de la India y aplicar una relación crédito-PIB saludable, Deloitte estima que la brecha de crédito formal podría superar en realidad los ₹50 lakh crore. Este déficit no es simplemente un problema marginal, sino una barrera fundamental para lograr un crecimiento económico nacional más amplio y mantener la posición de la India como una de las principales economías de rápido crecimiento.
Paradoja digital: alto volumen de transacciones frente a bajo acceso al crédito
Existe una paradoja sorprendente en el panorama financiero de la India. Por un lado, el país cuenta con uno de los ecosistemas de pagos digitales más avanzados del mundo. La Unified Payments Interface (UPI) procesa ahora más de 20.000 millones de transacciones mensuales, lo que representa casi la mitad del volumen mundial de pagos en tiempo real. Además, aproximadamente el 89 % de los adultos indios poseen ahora una cuenta financiera.
Por otro lado, estos avances digitales aún no se han traducido en accesibilidad al crédito para las masas. Solo el 14 % de las MiPyMEs —en su mayoría microempresas— tiene acceso al crédito institucional formal. Esto deja a la gran mayoría de los propietarios de pequeñas empresas, incluidos artesanos, contratistas y comerciantes, dependiendo de financiamientos informales y usurarios. Además, aunque la titularidad de cuentas es alta, el 16 % de las cuentas bancarias permanecen inactivas, y el acceso al crédito formal para los adultos indios se sitúa en solo el 15 %, muy por debajo del promedio mundial del 24 %.
Cuellos de botella estructurales y el camino hacia la reforma
Para cerrar esta brecha, el informe enfatiza que las reformas estructurales son obligatorias. Una recomendación clave es el escalamiento de los préstamos basados en el flujo de caja a través del marco de Account Aggregator (AA). Al aprovechar las huellas digitales en lugar de las garantías tradicionales, el crédito podría volverse significativamente más barato y accesible para los emprendedores de pequeña escala.
Deloitte también destaca que la penetración de los seguros sigue siendo una preocupación, situándose en solo el 3,7 % del PIB, aproximadamente la mitad del promedio mundial. Para que la inclusión financiera impulse una resiliencia económica sostenible, el informe sugiere un enfoque multidimensional: mejorar la entrega de crédito, ampliar la cobertura de seguros, fortalecer la educación financiera y reducir las brechas de acceso digital en las regiones semiurbanas y rurales.
Conclusiones clave
- Déficit masivo de capital: Se estima que la brecha de crédito de las MiPyMEs es de ₹25 lakh crore, con proyecciones potenciales que superan los ₹50 lakh crore según las contribuciones al PIB.
- Desconexión digital: A pesar de los masivos volúmenes de transacciones de UPI, solo el 14 % de las MiPyMEs accede al crédito formal, lo que deja a la mayoría dependiendo de prestamistas informales costosos.
- Necesidad de reforma: Escalar los préstamos basados en el flujo de caja a través del marco de Account Aggregator es esencial para democratizar el crédito para los propietarios de pequeñas empresas.