Khủng hoảng tín dụng MSME tại Ấn Độ: Chỉ 14% tiếp cận được các khoản vay chính thức giữa bùng nổ kỹ thuật số
Mặc dù Ấn Độ đang dẫn đầu toàn cầu về thanh toán kỹ thuật số, sự chênh lệch khổng lồ vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng đại đa số các doanh nghiệp MSME vẫn bị loại khỏi hệ thống ngân hàng chính thức, thay vào đó họ phải dựa vào các bên cho vay không chính thức với lãi suất cao.
Khoảng cách tín dụng MSME ngày càng lớn
Sự phân hóa tài chính mà các Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) của Ấn Độ đang phải đối mặt đang chạm mức báo động. Theo báo cáo "State of Financial Services in India" của Deloitte, khoảng cách tín dụng MSME hiện tại ở mức xấp xỉ 25 lakh crore ₹ tính đến tháng 3 năm 2025. Tuy nhiên, con số này có thể chỉ là một ước tính thận trọng.
Khi phân tích đóng góp của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và áp dụng tỷ lệ tín dụng trên GDP hợp lý, Deloitte ước tính rằng khoảng cách tín dụng chính thức thực tế có thể vượt quá 50 lakh crore ₹. Sự thiếu hụt này không chỉ là một vấn đề nhỏ mà còn là rào cản cơ bản đối với việc đạt được tăng trưởng kinh tế quốc gia rộng lớn hơn và duy trì vị thế của Ấn Độ như một nền kinh tế lớn đang phát triển nhanh chóng.
Nghịch lý kỹ thuật số: Khối lượng giao dịch cao đối lập với khả năng tiếp cận tín dụng thấp
Có một nghịch lý đáng kinh ngạc trong bối cảnh tài chính của Ấn Độ. Một mặt, quốc gia này sở hữu một trong những hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số tiên tiến nhất thế giới. Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) hiện xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng, chiếm gần một nửa khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính.
Mặt khác, những tiến bộ kỹ thuật số này vẫn chưa chuyển hóa thành khả năng tiếp cận tín dụng cho đại chúng. Chỉ 14% MSME — chủ yếu là các doanh nghiệp siêu nhỏ — có quyền tiếp cận tín dụng tổ chức chính thức. Điều này khiến đại đa số các chủ doanh nghiệp nhỏ, bao gồm thợ thủ công, nhà thầu và chủ cửa hàng, phải phụ thuộc vào các nguồn tài chính không chính thức với lãi suất cắt cổ. Ngoài ra, mặc dù tỷ lệ sở hữu tài khoản cao, nhưng 16% tài khoản ngân hàng vẫn không hoạt động, và khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của người trưởng thành tại Ấn Độ chỉ ở mức 15%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu là 24%.
Các nút thắt cấu trúc và lộ trình cải cách
Để thu hẹp khoảng cách này, báo cáo nhấn mạnh rằng các cải cách cấu trúc là bắt buộc. Một khuyến nghị then chốt là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung pháp lý Account Aggregator (AA). Bằng cách tận dụng dấu chân kỹ thuật số thay vì tài sản thế chấp truyền thống, tín dụng có thể trở nên rẻ hơn đáng kể và dễ tiếp cận hơn đối với các doanh nhân quy mô nhỏ.
Deloitte cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm vẫn là một mối lo ngại, chỉ ở mức 3,7% GDP — xấp xỉ một nửa mức trung bình toàn cầu. Để thúc đẩy sự bao trùm tài chính nhằm tạo ra khả năng phục hồi kinh tế bền vững, báo cáo đề xuất một cách tiếp cận đa phương diện: cải thiện việc cung ứng tín dụng, mở rộng phạm vi bảo hiểm, tăng cường hiểu biết về tài chính và giảm bớt khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số ở các khu vực bán thành thị và nông thôn.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thiếu hụt vốn khổng lồ: Khoảng cách tín dụng MSME ước tính là 25 lakh crore ₹, với các dự báo tiềm năng có thể vượt quá 50 lakh crore ₹ dựa trên đóng góp vào GDP.
- Sự mất kết nối kỹ thuật số: Mặc dù khối lượng giao dịch của UPI rất lớn, chỉ có 14% MSME tiếp cận được tín dụng chính thức, khiến hầu hết phải dựa vào các bên cho vay không chính thức với lãi suất cao.
- Sự cần thiết của cải cách: Việc mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung pháp lý Account Aggregator là điều thiết yếu để phổ cập tín dụng cho các chủ doanh nghiệp nhỏ.