Khủng hoảng tín dụng MSME tại Ấn Độ: Chỉ 14% tiếp cận được các khoản vay chính thức giữa sự bùng nổ kỹ thuật số
Trong khi hạ tầng thanh toán kỹ thuật số của Ấn Độ đã đạt được sự công nhận toàn cầu, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong bối cảnh khả năng tiếp cận tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng đại đa số các MSME vẫn bị loại khỏi hệ thống ngân hàng chính thức, thay vào đó họ phải dựa vào các bên cho vay không chính thức với lãi suất đắt đỏ.
Khoảng cách tín dụng MSME ngày càng lớn
Bất chấp sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái fintech tại Ấn Độ, tình trạng thiếu hụt tín dụng mà các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (MSME) đang đối mặt đang chạm mức báo động. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tín dụng MSME ước tính vào khoảng 25 lakh crore ₹. Tuy nhiên, Deloitte cho rằng con số này có thể đang bị đánh giá thấp đáng kể.
Dựa trên đóng góp hiện tại của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và sự cần thiết của việc duy trì tỷ lệ tín dụng trên GDP ở mức lành mạnh, báo cáo ước tính rằng khoảng cách tín dụng chính thức thực tế có thể vượt quá 50 lakh crore ₹. Sự thiếu hụt này đại diện cho một rào cản cơ bản đối với việc đạt được tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn và duy trì vị thế của Ấn Độ như một trong những nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới.
Nghịch lý giữa thành công kỹ thuật số và tài chính toàn diện
Ấn Độ tạo ra một nghịch lý độc đáo trong bối cảnh tài chính toàn cầu. Một mặt, quốc gia này sở hữu một trong những hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số tiên tiến nhất, với Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng—chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán theo thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính.
Mặt khác, những khoảng cách lớn về sự bao trùm tài chính vẫn tồn tại. Chỉ 14% các MSME—chủ yếu là các doanh nghiệp siêu nhỏ—có quyền tiếp cận tín dụng tổ chức chính thức. Khi so sánh với mức trung bình toàn cầu là 24% đối với khả năng tiếp cận tín dụng chính thức ở người trưởng thành, Ấn Độ đang tụt hậu. Ngoài ra, 16% tài khoản ngân hàng hiện có vẫn ở trạng thái không hoạt động, và tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm chỉ ở mức 3,7% GDP, tức là chỉ bằng khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.
Cải cách chính sách và con đường hướng tới cho vay dựa trên dòng tiền
Để thu hẹp khoảng cách này, Deloitte nhấn mạnh rằng các nút thắt về cấu trúc phải được giải quyết thông qua các cải cách chính sách có mục tiêu. Một trong những hướng đi đầy hứa hẹn nhất là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền bằng cách sử dụng khung Account Aggregator (AA).
Bằng cách tận dụng khung AA, việc cung cấp tín dụng có thể trở nên hiệu quả và hợp túi tiền hơn đáng kể cho các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng, nhà thầu và nghệ nhân. Báo cáo lập luận rằng việc chuyển đổi từ cho vay dựa trên tài sản thế chấp truyền thống sang các mô hình dựa trên dữ liệu và dòng tiền là điều thiết yếu để dân chủ hóa tín dụng.
Ngoài tín dụng, báo cáo kêu gọi một cách tiếp cận đa phương diện: mở rộng phạm vi bảo hiểm, tăng cường hiểu biết về tài chính và giảm bớt khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số ở các vùng bán thành thị và nông thôn. Giải quyết các vấn đề này không chỉ là vấn đề công bằng xã hội mà còn là một sự cần thiết mang tính chiến lược để tạo ra các động lực nhu cầu mới và xây dựng khả năng phục hồi kinh tế trước các cú sốc bên ngoài.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thâm hụt tín dụng khổng lồ: Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ hiện là 25 lakh crore ₹, mặc dù con số này có thể vượt quá 50 lakh crore ₹ khi điều chỉnh theo đóng góp vào GDP.
- Khoảng cách bao trùm: Bất chấp cuộc cách mạng UPI, chỉ có 14% MSME tiếp cận được tín dụng chính thức, khiến đa số phải phụ thuộc vào các nguồn tài chính không chính thức với lãi suất cao.
- Giải pháp kỹ thuật số: Việc mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator (AA) được xác định là một cải cách quan trọng để giúp các doanh nghiệp nhỏ có thể tiếp cận tín dụng một cách dễ dàng và với chi phí hợp lý.