วิกฤตสินเชื่อ MSME ของอินเดีย: มีเพียง 14% ที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบท่ามกลางการเติบโตทางดิจิทัล

แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลของอินเดียจะได้รับการยอมรับในระดับโลก แต่ความเหลื่อมล้ำขนาดใหญ่ยังคงปรากฏให้เห็นในด้านการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่า MSME ส่วนใหญ่ยังคงถูกกีดกันออกจากระบบธนาคารในระบบ และต้องพึ่งพาผู้ให้กู้ในระบบนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงแทน

ช่องว่างสินเชื่อ MSME ที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น

แม้ว่าระบบนิเวศฟินเทค (fintech) ของอินเดียจะขยายตัวอย่างรวดเร็ว แต่การขาดแคลนสินเชื่อที่วิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) กำลังเผชิญอยู่นั้นกำลังเข้าสู่ระดับวิกฤต ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างสินเชื่อ MSME ถูกประเมินไว้ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม Deloitte ชี้ให้เห็นว่าตัวเลขนี้อาจต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก

เมื่อพิจารณาจากสัดส่วนการสนับสนุน GDP ของอินเดียในปัจจุบันของภาคส่วนนี้ และความจำเป็นในการรักษาอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ให้เหมาะสม รายงานประเมินว่าช่องว่างสินเชื่อในระบบอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การขาดแคลนนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการบรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง และการรักษาตำแหน่งของอินเดียในฐานะหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ความย้อนแย้งระหว่างความสำเร็จทางดิจิทัลกับการเข้าถึงบริการทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในภูมิทัศน์ทางการเงินระดับโลก ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่ง โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ช่องว่างในการเข้าถึงบริการทางการเงินที่สำคัญยังคงมีอยู่ มี MSME เพียง 14% เท่านั้น—ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย—ที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินในระบบ เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% สำหรับการเข้าถึงสินเชื่อในระบบของผู้ใหญ่ พบว่าอินเดียยังคงล้าหลัง นอกจากนี้ บัญชีธนาคารที่มีอยู่ 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงประกันภัยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

การปฏิรูปนโยบายและเส้นทางสู่การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด

เพื่อลดช่องว่างนี้ Deloitte เน้นย้ำว่าต้องแก้ไขปัญหาคอขวดเชิงโครงสร้างผ่านการปฏิรูปนโยบายที่ตรงจุด หนึ่งในแนวทางที่มีความหวังมากที่สุดคือการขยายขนาดการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) โดยใช้กรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA)

การใช้ประโยชน์จากกรอบการทำงานของ AA จะช่วยให้การส่งมอบสินเชื่อมีประสิทธิภาพและราคาถูกลงอย่างมากสำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย เจ้าของร้าน ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ รายงานระบุว่าการเปลี่ยนจากการให้สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม ไปสู่โมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและอิงตามกระแสเงินสด เป็นสิ่งจำเป็นในการทำให้การเข้าถึงสินเชื่อเป็นเรื่องของทุกคนอย่างเท่าเทียม

นอกเหนือจากเรื่องสินเชื่อ รายงานยังเรียกร้องให้มีแนวทางแบบหลายมิติ ได้แก่ การขยายความคุ้มครองประกันภัย การเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน และการลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบท การแก้ไขปัญหาเหล่านี้ไม่ใช่เพียงเรื่องของความเท่าเทียมทางสังคมเท่านั้น แต่ยังเป็นความจำเป็นเชิงกลยุทธ์ในการสร้างแรงขับเคลื่อนความต้องการใหม่ๆ และสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจต่อแรงกระแทกจากภายนอก

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่อมหาศาล: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี แม้ว่าอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปีเมื่อปรับตามสัดส่วนการสนับสนุน GDP
• ช่องว่างในการเข้าถึงบริการ: แม้จะมีการปฏิวัติ UPI แต่มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบ ทำให้ส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง
• โซลูชันดิจิทัล: การขยายขนาดการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) ถูกระบุว่าเป็นแนวทางการปฏิรูปที่สำคัญเพื่อให้ธุรกิจขนาดเล็กสามารถเข้าถึงสินเชื่อได้ง่ายและมีต้นทุนที่เหมาะสม