วิกฤตสินเชื่อ MSME ของอินเดีย: มีเพียง 14% ที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบท่ามกลางการเติบโตทางดิจิทัล

แม้อินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัลและการปฏิวัติ UPI แต่ช่องว่างขนาดใหญ่ในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็กยังคงมีอยู่ รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่า MSME ส่วนใหญ่ยังคงถูกกีดกันออกจากระบบธนาคารที่เป็นทางการ และต้องพึ่งพาผู้ให้กู้ในระบบนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงแทน

ช่องว่างสินเชื่อมหาศาลถึง 25 ล้านล้านรูปี

ขนาดของความท้าทายด้านการเงินที่ภาคธุรกิจขนาดเล็กของอินเดียกำลังเผชิญนั้นมหาศาล ตามรายงาน 'State of Financial Services in India' ของ Deloitte พบว่าช่องว่างสินเชื่อของ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี ณ เดือนมีนาคม 2025 อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้อาจเป็นการประเมินความต้องการที่แท้จริงต่ำกว่าความเป็นจริง

เมื่อประเมินการมีส่วนร่วมของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดีย และพิจารณาจากอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม Deloitte ประมาณการว่าช่องว่างสินเชื่อในระบบอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การขาดแคลนนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการบรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง และการรักษาตำแหน่งของอินเดียในฐานะหนึ่งในระบบเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ความย้อนแย้งระหว่างความสำเร็จทางดิจิทัลและการถูกกีดกันทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในภูมิทัศน์ทางการเงิน ในด้านหนึ่ง ระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลนั้นอยู่ในระดับโลก โดย Unified Payments Interface (UPI) มีปริมาณการทำธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ 89% ของผู้ใหญ่ชาวอินเดียมีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ความก้าวหน้าทางดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นการเข้าถึงสินเชื่อในวงกว้างได้ มี MSME เพียง 14% เท่านั้น—ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย—ที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินได้ ส่งผลให้ 86% ที่เหลือต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบซึ่งมักมีอัตราดอกเบี้ยที่ขูดรีด นอกจากนี้ แม้ว่าการเป็นเจ้าของบัญชีจะมีสัดส่วนสูง แต่ 16% ของบัญชีธนาคารยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และมีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ

อุปสรรคเชิงโครงสร้างและแนวทางการปฏิรูป

รายงานระบุว่าสถานการณ์ปัจจุบันไม่ใช่เพียงการขาดแคลนเพียงเล็กน้อย แต่เป็นสัญญาณของอุปสรรคเชิงโครงสร้างที่ฝังรากลึก เพื่อปิดช่องว่างนี้ Deloitte เสนอว่าการกำหนดนโยบายต้องเปลี่ยนไปสู่การขยายการให้สินเชื่อโดยอิงจากกระแสเงินสด (cash-flow-based lending)

ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการใช้กรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) อย่างจริงจัง การใช้ประโยชน์จากกรอบการทำงาน AA จะช่วยให้สินเชื่อมีราคาถูกลงและเข้าถึงได้ง่ายขึ้นอย่างมากสำหรับ "เสาหลักที่เงียบงัน" ของเศรษฐกิจ เช่น ผู้จัดจำหน่ายรายย่อย ร้านค้า ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่าการเข้าถึงประกันภัยยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างน่าตกใจ โดยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

เพื่อสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจในระยะยาว อินเดียต้องมุ่งเน้นไปที่การขยายความคุ้มครองประกันภัย การเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน และการลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่กึ่งเมืองและพื้นที่ชนบท

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียคาดว่าอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี โดยอาจมีความต้องการสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปีเพื่อให้สอดคล้องกับการเติบโตของ GDP
• ความย้อนแย้งของการเข้าถึง: แม้ UPI จะมีปริมาณธุรกรรม 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน แต่มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินในระบบ
• แนวทางแก้ไขที่เสนอ: ผู้เชี่ยวชาญสนับสนุนการขยายการให้สินเชื่อโดยอิงจากกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงาน Account Aggregator และการเพิ่มการเข้าถึงประกันภัยเพื่อเสริมสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ