ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดีย: มีเพียง 14% ที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบท่ามกลางการเติบโตทางดิจิทัล

แม้อินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัลและนวัตกรรมฟินเทค แต่ยังคงมีความเหลื่อมล้ำอย่างมหาศาลในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่า วิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) ส่วนใหญ่ยังคงถูกกีดกันออกจากระบบนิเวศการธนาคารในระบบ

ช่องว่างสินเชื่อมหาศาล: อุปสรรคมูลค่า 25 ล้านล้านรูปี

รายงาน 'State of Financial Services in India' ของ Deloitte ชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่สำคัญในเศรษฐกิจของอินเดีย ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียอยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าตัวเลขนี้อาจเป็นการประเมินที่ต่ำกว่าความเป็นจริง

เมื่อวิเคราะห์สัดส่วนการสนับสนุนที่แท้จริงของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดีย และเปรียบเทียบกับอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม Deloitte ประมาณการว่าช่องว่างสินเชื่อในระบบอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การขาดแคลนนี้บ่งชี้ว่าธุรกิจหลายล้านแห่งกำลังดำเนินกิจการโดยไม่มีเงินทุนที่จำเป็นในการขยายธุรกิจ ซึ่งอาจกลายเป็นตัวฉุดรั้งศักยภาพการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมของอินเดีย

ความสำเร็จทางดิจิทัล vs. การถูกกีดกันทางการเงิน

มีความย้อนแย้งอย่างชัดเจนในภูมิทัศน์ทางการเงินของอินเดีย ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดย Unified Payments Interface (UPI) มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการในทุกเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน การเข้าถึงสินเชื่อจริงยังคงอยู่ในระดับที่น่าตกใจ มี MSME เพียง 14% เท่านั้น—ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย—ที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินได้ สิ่งนี้ทำให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบซึ่งมักมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินควร นอกจากนี้ แม้ว่าการเป็นเจ้าของบัญชีจะมีสัดส่วนสูง แต่บัญชีธนาคารถึง 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และมีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบ ซึ่งตามหลังค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ

แนวทางในอนาคต: การปฏิรูปนโยบายและ Account Aggregators

เพื่อลดช่องว่างนี้ รายงานได้เรียกร้องให้มีการปฏิรูปเชิงโครงสร้างอย่างเร่งด่วน ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการเปลี่ยนจากการให้สินเชื่อโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม ไปเป็นการให้สินเชื่อโดยพิจารณาจากกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) การใช้ประโยชน์จากโครงสร้าง Account Aggregator (AA) จะช่วยให้การเข้าถึงสินเชื่อ "ง่ายและถูกอย่างเหลือเชื่อ" สำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย ร้านค้า ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ

Deloitte เน้นย้ำว่าการเข้าถึงทางการเงินอย่างแท้จริงต้องใช้แนวทางที่หลากหลาย:

• การขยายการให้บริการสินเชื่อ: การใช้โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลเพื่อปล่อยสินเชื่อโดยพิจารณาจากประวัติการทำธุรกรรม แทนที่จะใช้สินทรัพย์ทางกายภาพ
• การขยายความคุ้มครองประกันภัย: การแก้ไขปัญหาการเข้าถึงประกันภัยที่ต่ำ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP หรือประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก
• การเสริมสร้างความรู้ความเข้าใจ: การลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลและเพิ่มความรู้ทางการเงิน เพื่อให้มั่นใจว่าพื้นที่ชนบทและกึ่งเมืองที่ยังไม่ได้รับการบริการอย่างทั่วถึงสามารถมีส่วนร่วมในระบบเศรษฐกิจในระบบได้

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียอยู่ที่อย่างน้อย 25 ล้านล้านรูปี โดยอาจมีความต้องการสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปีเพื่อให้สอดคล้องกับสัดส่วนการสนับสนุน GDP
• ความย้อนแย้งของการเข้าถึงทางการเงิน: แม้ UPI จะมีปริมาณธุรกรรม 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน แต่มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินในระบบได้
• ทางออก: การเปลี่ยนผ่านไปสู่การให้สินเชื่อโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดผ่านโครงสร้าง Account Aggregator เป็นสิ่งจำเป็นในการสร้างความเท่าเทียมในการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก