ഇന്ത്യയിലെ MSME വായ്പാ വിടവ്: ഡിജിറ്റൽ വിപ്ലവത്തിനിടയിലും 14% പേർക്ക് മാത്രം ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നു

ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റുകളിലും ഫിൻടെക് നവീകരണത്തിലും ഇന്ത്യ ആഗോളതലത്തിൽ നേതൃസ്ഥാനത്താണെങ്കിലും, ചെറുകിട ബിസിനസുകൾക്ക് മൂലധനം ലഭ്യമാക്കുന്നതിൽ വലിയൊരു വിടവ് നിലനിൽക്കുന്നു. മൈക്രോ, സ്മോൾ, ആൻഡ് മീഡിയം എൻ്റർപ്രൈസസുകളിൽ (MSMEs) ഭൂരിഭാഗവും ഇപ്പോഴും ഔദ്യോഗിക ബാങ്കിംഗ് സംവിധാനങ്ങളിൽ നിന്ന് പുറത്താണെന്ന് ഡെലോയിറ്റിന്റെ (Deloitte) പുതിയ റിപ്പോർട്ട് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു.

വൻതോതിലുള്ള വായ്പാ വിടവ്: ₹25 ലക്ഷം കോടിയുടെ തടസ്സം

ഡെലോയിറ്റിന്റെ 'State of Financial Services in India' റിപ്പോർട്ട് ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ നിർണ്ണായകമായ ഒരു ഘടനാപരമായ ബലഹീനത ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. 2025 മാർച്ചपर्यंत ഇന്ത്യയിലെ MSME വായ്പാ വിടവ് ഏകദേശം ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയായിരുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഈ കണക്ക് യഥാർത്ഥത്തിലുള്ളതിനേക്കാൾ കുറവാകാം എന്ന് റിപ്പോർട്ട് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഈ മേഖല ഇന്ത്യയുടെ ജിഡിപിയിലേക്ക് (GDP) നൽകുന്ന യഥാർത്ഥ സംഭാവന വിശകലനം ചെയ്യുകയും, ആരോഗ്യകരമായ ഒരു ക്രെഡിറ്റ്-ടു-ജിഡിപി അനുപാതവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ, ഔദ്യോഗിക വായ്പാ വിടവ് യഥാർത്ഥത്തിൽ ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ ആകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് കണക്കാക്കുന്നു. ദശലക്ഷക്കണക്കിന് ബിസിനസുകൾക്ക് വളരാൻ ആവശ്യമായ മൂലധനം ഇല്ലാതെ പ്രവർത്തിക്കേണ്ടി വരുന്നത് ഇന്ത്യയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള സാമ്പത്തിക വളർച്ചാ സാധ്യതകളെ പരിമിതപ്പെടുത്തിയേക്കാം എന്ന് ഈ കുറവ് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഡിജിറ്റൽ വിജയം vs സാമ്പത്തികമായ പുറന്തള്ളൽ

ഇന്ത്യയുടെ സാമ്പത്തിക രംഗത്ത് വലിയൊരു വൈരുദ്ധ്യമുണ്ട്. ഒരു വശത്ത്, ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും നൂതനമായ ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് സംവിധാനങ്ങളിലൊന്ന് ഇന്ത്യയിലുണ്ട്. യുണിഫൈഡ് പേയ്‌മെന്റ് ഇന്റർഫേസ് (UPI) ഇപ്പോൾ പ്രതിമാസം 20 ബില്യൺ ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു, ഇത് ആഗോള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റ് ഇടപാടുകളുടെ പകുതിയോളം വരും. കൂടാതെ, ഇന്ത്യയിലെ മുതിർന്നവരിൽ ഏകദേശം 89% പേർക്കും ഇപ്പോൾ സാമ്പത്തിക അക്കൗണ്ടുകളുണ്ട്.

മറുവശത്ത്, വായ്പാ ലഭ്യത വളരെ കുറവാണ്. MSME-കളിൽ വെറും 14% പേർക്ക് (പ്രധാനമായും മൈക്രോ എൻ്റർപ്രൈസുകൾക്ക്) മാത്രം ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നു. ഇത് ഭൂരിഭാഗം പേരെയും അനൗദ്യോഗികവും പലപ്പോഴും ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്നതുമായ സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളെ ആശ്രയിക്കാൻ നിർബന്ധിതരാക്കുന്നു. കൂടാതെ, അക്കൗണ്ടുകൾ ഉണ്ടെങ്കിലും 16% ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടുകൾ സജീവമല്ല. ഇന്ത്യയിലെ മുതിർന്നവരിൽ 15% പേർക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭിക്കുന്നത്, ഇത് ആഗോള ശരാശരിയായ 24 ശതമാനത്തേക്കാൾ വളരെ കുറവാണ്.

മുന്നോട്ടുള്ള പാത: നയപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങളും അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്ററുകളും

ഈ വിടവ് നികത്തുന്നതിനായി അടിയന്തര ഘടനാപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങൾ റിപ്പോർട്ട് ആവശ്യപ്പെടുന്നു. പരമ്പരാഗതമായ ഈടടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള (collateral-based) വായ്പകളിൽ നിന്ന് ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള (cash-flow-based) വായ്പകളിലേക്ക് മാറണമെന്നതാണ് പ്രധാന ശുപാർശ. അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) സംവിധാനം പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിലൂടെ ചെറുകിട വിതരണക്കാർക്കും കടയുടമകൾക്കും കരാറുകാർക്കും കരകൗശല തൊഴിലാലികൾക്കും വായ്പകൾ "അതിശയിപ്പിക്കുന്ന രീതിയിൽ ലാഭകരവും എളുപ്പവുമാക്കാൻ" സാധിക്കും.

യഥാർത്ഥ സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തലിന് (financial inclusion) ബഹുമുഖമായ സമീപനം ആവശ്യമാണെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് ഊന്നിപ്പറയുന്നു:

• വായ്പാ വിതരണം വർദ്ധിപ്പിക്കുക: ഭൗതിക ആസ്തികൾക്ക് പകരം ഇടപാടുകളുടെ ചരിത്രം (transaction history) അടിസ്ഥാനമാക്കി വായ്പ നൽകുന്നതിന് ഡിജിറ്റൽ സംവിധാനങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുക.
• ഇൻഷുറൻസ് വ്യാപിപ്പിക്കുക: ജിഡിപിയുടെ 3.7% മാത്രമായ ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ വർദ്ധിപ്പിക്കുക—ഇത് ആഗോള ശരാശരിയേക്കാൾ പകുതിയോളം മാത്രമാണ്.
• സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത വർദ്ധിപ്പിക്കുക: ഡിജിറ്റൽ സേവനങ്ങളിലേക്കുള്ള ലഭ്യതയിലെ വിടവ് കുറയ്ക്കുകയും സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നതിലൂടെ ഗ്രാമീണ-അർദ്ധ നഗര മേഖലകളിലുള്ളവർക്ക് ഔദ്യോഗിക സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ പങ്കുചേരാൻ സാധിക്കും.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• കടുത്ത വായ്പാ കുറവ്: ഇന്ത്യയിലെ MSME വായ്പാ വിടവ് കുറഞ്ഞത് ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്, ജിഡിപി സംഭാവനകൾക്ക് അനുസൃതമായി ഇത് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ ആകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• ഉൾപ്പെടുത്തലിലെ വൈരുദ്ധ്യം: UPI പ്രതിമാസം 20 ബില്യൺ ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുമ്പോഴും, 14% MSME-കൾക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക ബാങ്ക് വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നത്.
• പരിഹാരം: ചെറുകിട ബിസിനസുകൾക്ക് വായ്പകൾ എല്ലാവർക്കും ലഭ്യമാക്കുന്നതിനായി അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ സംവിധാനത്തിലൂടെ ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പാ രീതിയിലേക്ക് മാറേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്.