Дефіцит кредитування МСП в Індії: лише 14% мають доступ до формальних кредитів на тлі цифрового буму

Попри світове лідерство Індії в галузі цифрових платежів та фінтех-інновацій, залишається величезний розрив у тому, як малий бізнес отримує доступ до капіталу. Нещодавній звіт Deloitte свідчить про те, що приголомшлива більшість мікро-, малих та середніх підприємств (МСП) досі виключені з формальної банківської екосистеми.

Величезний кредитний розрив: перешкода у розмірі ₹25 лакх крор

Звіт Deloitte «Стан фінансових послуг в Індії» вказує на критичну структурну слабкість індійської економіки. Станом на березень 2025 року дефіцит кредитування МСП в Індії становив приблизно ₹25 лакх крор. Однак у звіті зазначається, що ця цифра може бути недооцінкою.

Аналізуючи реальний внесок сектору в ВВП Індії та порівнюючи його зі здоровим співвідношенням кредитів до ВВП, Deloitte оцінює, що фактичний розрив у формальному кредитуванні може перевищувати ₹50 лакх крор. Цей дефіцит свідчить про те, що мільйони підприємств працюють без необхідного капіталу для масштабування, що потенційно обмежує загальний потенціал економічного зростання Індії.

Цифровий успіх проти фінансової ізоляції

У фінансовому ландшафті Індії спостерігається разильний парадокс. З одного боку, країна може похвалитися однією з найсучасніших у світі екосистем цифрових платежів. Unified Payments Interface (UPI) зараз обробляє понад 20 мільярдів транзакцій щомісяця, що становить майже половину всіх світових обсягів платежів у режимі реального часу. Крім того, близько 89% дорослого населення Індії вже мають фінансовий рахунок.

З іншого боку, реальне проникнення кредитів залишається жахливим. Лише 14% МСП — переважно мікропідприємств — мають доступ до інституційного кредитування. Це змушує переважну більшість залежати від неформальних і часто грабіжницьких джерел фінансування. Крім того, попри високий рівень володіння рахунками, 16% банківських рахунків залишаються неактивними, а лише 15% дорослих мешканців Індії користуються формальними кредитами, що значно відстає від середнього світового показника у 24%.

Шлях уперед: політичні реформи та агрегатори рахунків

Щоб подолати цей розрив, у звіті закликають до термінових структурних реформ. Ключовою рекомендацією є перехід від традиційного кредитування під заставу до кредитування на основі грошових потоків. Завдяки використанню структури Account Aggregator (AA), кредитування може стати «неймовірно дешевим і простим» для малих постачальників, власників магазинів, підрядників та ремісників.

Deloitte наголошує, що справжня фінансова інклюзія потребує багатовекторного підходу:

• Масштабування надання кредитів: Використання цифрових структур для кредитування на основі історії транзакцій, а не фізичних активів.
• Розширення страхування: Вирішення проблеми низького рівня проникнення страхування, який наразі становить лише 3,7% ВВП — приблизно половину середнього світового показника.
• Підвищення грамотності: Скорочення розриву в цифровому доступі та підвищення фінансової грамотності, щоб забезпечити участь недостатньо обслуговуваних сільських та напівміських регіонів у формальній економіці.

Основні висновки

• Серйозний дефіцит кредитів: Кредитний розрив МСП в Індії становить щонайменше ₹25 лакх крор, а потенційна потреба може перевищувати ₹50 лакх крор, щоб відповідати внеску в ВВП.
• Парадокс інклюзії: Поки UPI обробляє 20 мільярдів транзакцій щомісяця, лише 14% МСП мають доступ до формальних інституційних кредитів.
• Рішення: Перехід до кредитування на основі грошових потоків через структуру Account Aggregator є необхідним для демократизації кредитування малого бізнесу.