Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ: Chỉ 14% tiếp cận được các khoản vay chính thức giữa sự bùng nổ kỹ thuật số
Mặc dù Ấn Độ đang dẫn đầu toàn cầu về thanh toán kỹ thuật số và đổi mới fintech, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng đại đa số các Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) vẫn đang bị loại khỏi hệ sinh thái ngân hàng chính thức.
Khoảng cách tín dụng khổng lồ: Rào cản 25 nghìn tỷ Rupee
Báo cáo 'Tình trạng Dịch vụ Tài chính tại Ấn Độ' của Deloitte nhấn mạnh một điểm yếu cấu trúc nghiêm trọng trong nền kinh tế Ấn Độ. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, báo cáo cho thấy con số này có thể là một sự ước tính thấp hơn thực tế.
Khi phân tích đóng góp thực tế của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và so sánh với tỷ lệ tín dụng trên GDP hợp lý, Deloitte ước tính rằng khoảng cách tín dụng chính thức thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Sự thiếu hụt này cho thấy hàng triệu doanh nghiệp đang hoạt động mà không có nguồn vốn cần thiết để mở rộng quy mô, điều này có khả năng kìm hãm tiềm năng tăng trưởng kinh tế tổng thể của Ấn Độ.
Thành công kỹ thuật số đối lập với sự loại trừ tài chính
Có một nghịch lý rõ rệt trong bối cảnh tài chính của Ấn Độ. Một mặt, quốc gia này tự hào sở hữu một trong những hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số tiên tiến nhất thế giới. Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) hiện xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng, chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành ở Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính.
Mặt khác, tỷ lệ thâm nhập tín dụng thực tế vẫn còn rất thấp. Chỉ 14% các MSME—chủ yếu là các doanh nghiệp siêu nhỏ—có quyền tiếp cận tín dụng tổ chức. Điều này khiến đại đa số phải phụ thuộc vào các nguồn tài chính phi chính thức và thường là với lãi suất cắt cổ. Thêm vào đó, mặc dù tỷ lệ sở hữu tài khoản cao, nhưng 16% tài khoản ngân hàng vẫn không hoạt động, và chỉ 15% người trưởng thành ở Ấn Độ tiếp cận được tín dụng chính thức, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%.
Hướng đi phía trước: Cải cách chính sách và Bộ gom tài khoản (Account Aggregators)
Để thu hẹp khoảng cách này, báo cáo kêu gọi các cải cách cấu trúc cấp bách. Một khuyến nghị then chốt là chuyển đổi từ cho vay dựa trên tài sản thế chấp truyền thống sang cho vay dựa trên dòng tiền. Bằng cách tận dụng khung làm việc của Bộ gom tài khoản (Account Aggregator - AA), tín dụng có thể trở nên "rẻ và dễ dàng đến mức khó tin" đối với các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng, nhà thầu và nghệ nhân.
Deloitte nhấn mạnh rằng sự bao trùm tài chính thực sự đòi hỏi một cách tiếp cận đa chiều:
- Mở rộng cung ứng tín dụng: Sử dụng các khung kỹ thuật số để cho vay dựa trên lịch sử giao dịch thay vì tài sản vật chất.
- Mở rộng bảo hiểm: Giải quyết tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm thấp, hiện chỉ ở mức 3,7% GDP—khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.
- Tăng cường hiểu biết: Giảm bớt khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số và nâng cao kiến thức tài chính để đảm bảo các khu vực nông thôn và bán thành thị chưa được phục vụ đầy đủ có thể tham gia vào nền kinh tế chính thức.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thiếu hụt tín dụng nghiêm trọng: Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ ít nhất là 25 nghìn tỷ Rupee, với nhu cầu tiềm năng có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee để tương xứng với đóng góp vào GDP.
- Nghịch lý về sự bao trùm: Trong khi UPI xử lý 20 tỷ giao dịch hàng tháng, chỉ có 14% MSME có thể tiếp cận các khoản vay tổ chức chính thức.
- Giải pháp: Chuyển đổi sang cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung làm việc Account Aggregator là điều thiết yếu để dân chủ hóa tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ.