Luka kredytowa indyjskich MŚP: Tylko 14% ma dostęp do formalnych pożyczek w dobie cyfrowego boomu

Pomimo światowego przywództwa Indii w dziedzinie płatności cyfrowych i innowacji fintech, wciąż istnieje ogromna przepaść w sposobie, w jaki małe firmy uzyskują dostęp do kapitału. Niedawny raport firmy Deloitte ujawnia, że przytłaczająca większość mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) wciąż pozostaje wykluczona z formalnego ekosystemu bankowego.

Ogromna luka kredytowa: Bariera o wartości 25 bilionów rupii

Raport Deloitte „State of Financial Services in India” wskazuje na krytyczną słabość strukturalną w indyjskiej gospodarce. Według stanu na marzec 2025 r., luka kredytowa indyjskich MŚP wynosiła około 25 bilionów rupii. Raport sugeruje jednak, że liczba ta może być niedoszacowana.

Analizując rzeczywisty wkład tego sektora w PKB Indii i porównując go ze zdrowym wskaźnikiem stosunku kredytów do PKB, Deloitte szacuje, że formalna luka kredytowa może w rzeczywistości przekraczać 50 bilionów rupii. Ten niedobór oznacza, że miliony firm działają bez niezbędnego kapitału na skalowanie działalności, co potencjalnie ogranicza ogólny potencjał wzrostu gospodarczego Indii.

Cyfrowy sukces a wykluczenie finansowe

W krajobrazie finansowym Indii występuje wyraźny paradoks. Z jednej strony kraj ten szczyci się jednym z najbardziej zaawansowanych ekosystemów płatności cyfrowych na świecie. Unified Payments Interface (UPI) przetwarza obecnie ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, rzeczywista penetracja kredytowa pozostaje na dramatycznym poziomie. Tylko 14% MŚP — głównie mikroprzedsiębiorstw — ma dostęp do kredytów instytucjonalnych. Sprawia to, że zdecydowana większość jest zależna od nieformalnych i często lichwiarskich źródeł finansowania. Ponadto, mimo wysokiego poziomu posiadania rachunków, 16% kont bankowych pozostaje nieaktywnych, a tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii korzysta z formalnych kredytów, co znacznie odbiega od średniej światowej wynoszącej 24%.

Droga naprzód: Reformy polityki i agregatorzy kont

Aby zasypać tę przepaść, raport wzywa do pilnych reform strukturalnych. Kluczową rekomendacją jest przejście od tradycyjnego pożyczania opartego na zabezpieczeniach do pożyczania opartego na przepływach pieniężnych (cash-flow). Dzięki wykorzystaniu ram prawnych Account Aggregator (AA), kredyt mógłby stać się „nieprawdopodobnie tani i łatwy” dla małych dostawców, sklepikarzy, kontrahentów i rzemieślników.

Deloitte podkreśla, że prawdziwe włączenie finansowe wymaga wielotorowego podejścia:

  • Skalowanie dostarczania kredytów: Wykorzystanie ram cyfrowych do udzielania pożyczek w oparciu o historię transakcji, a nie aktywa fizyczne.
  • Rozszerzenie ubezpieczeń: Rozwiązanie problemu niskiej penetracji ubezpieczeń, która obecnie wynosi zaledwie 3,7% PKB — czyli około połowę średniej światowej.
  • Wzmocnienie edukacji: Zmniejszenie luk w dostępie cyfrowym i podniesienie poziomu edukacji finansowej, aby zapewnić niedostatecznie obsługiwanym regionom wiejskim i półmiejskim możliwość uczestnictwa w formalnej gospodarce.

Kluczowe wnioski

  • Poważny niedobór kredytowy: Luka kredytowa indyjskich MŚP wynosi co najmniej 25 bilionów rupii, a potencjalne zapotrzebowanie może przekroczyć 50 bilionów rupii, aby dorównać wkładowi w PKB.
  • Paradoks włączenia: Podczas gdy UPI przetwarza 20 miliardów transakcji miesięcznie, tylko 14