Kryzys kredytowy sektora MŚP w Indiach: Tylko 14% ma dostęp do formalnych kredytów w dobie cyfrowego boomu

Choć indyjska infrastruktura płatności cyfrowych zyskała światowe uznanie, w obszarze dostępności kredytów dla małych firm wciąż istnieje ogromna przepaść. Najnowszy raport firmy Deloitte ujawnia, że przytłaczająca większość MŚP jest wciąż wykluczona z formalnego systemu bankowego, polegając zamiast tego na drogich, nieformalnych pożyczkodawcach.

Rosnąca luka kredytowa w sektorze MŚP

Mimo gwałtownej ekspansji indyjskiego ekosystemu fintech, niedobór kredytowy, z którym borykają się mikro, małe i średnie przedsiębiorstwa (MŚP), osiąga krytyczny poziom. Według stanu na marzec 2025 r., lukę kredytową w sektorze MŚP szacuje się na około 25 lakh crore rupii. Deloitte sugeruje jednak, że liczba ta może być znacznie niedoszacowana.

Opierając się na obecnym wkładzie sektora w PKB Indii oraz konieczności utrzymania zdrowego stosunku kredytów do PKB, raport szacuje, że luka w formalnym kredytowaniu może w rzeczywistości przekraczać 50 lakh crore rupii. Ten niedobór stanowi fundamentalną barierę dla osiągnięcia szerszego wzrostu gospodarczego i utrzymania pozycji Indii jako jednej z najszybciej rozwijających się dużych gospodarek świata.

Paradoks sukcesu cyfrowego a włączenie finansowe

Indie prezentują unikalny paradoks na globalnej mapie finansowej. Z jednej strony kraj ten szczyci się jednym z najbardziej zaawansowanych ekosystemów płatności cyfrowych, w którym Unified Payments Interface (UPI) przetwarza ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie — co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, utrzymują się znaczące luki we włączeniu finansowym. Tylko 14% MŚP — głównie mikroprzedsiębiorstw — ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego. W porównaniu ze średnią światową na poziomie 24% dla dostępu dorosłych do formalnych kredytów, Indie pozostają w tyle. Dodatkowo 16% istniejących rachunków bankowych pozostaje nieaktywnych, a penetracja ubezpieczeń wynosi zaledwie 3,7% PKB, co stanowi około połowę średniej światowej.

Reformy polityki i droga do finansowania opartego na przepływach pieniężnych

Aby zasypać tę przepaść, Deloitte podkreśla, że wąskie gardła strukturalne muszą zostać rozwiązane poprzez ukierunkowane reformy polityki. Jedną z najbardziej obiecujących dróg jest skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow-based lending) przy użyciu ram Account Aggregator (AA).

Dzięki wykorzystaniu ram AA, udzielanie kredytów mogłoby stać się znacznie bardziej efektywne i przystępne cenowo dla małych dostawców, sklepikarzy, kontrahentów i rzemieślników. Raport argumentuje, że odejście od tradycyjnego kredytowania opartego na zabezpieczeniach na rzecz modeli opartych na danych i przepływach pieniężnych jest niezbędne do demokratyzacji kredytu.

Poza kwestią kredytów, raport wzywa do wielotorowego podejścia: rozszerzenia ochrony ubezpieczeniowej, wzmocnienia edukacji finansowej oraz zmniejszenia luk w dostępie do usług cyfrowych w regionach półmiejskich i wiejskich. Rozwiązanie tych problemów to nie tylko kwestia sprawiedliwości społecznej, ale strategiczna konieczność w celu stworzenia nowych motorów popytu i budowy odporności gospodarczej na zewnętrzne wstrząsy.

Kluczowe wnioski

• Ogromny deficyt kredytowy: Luka kredytowa MŚP w Indiach wynosi obecnie 25 lakh crore rupii, choć po uwzględnieniu wkładu w PKB może ona potencjalnie przekroczyć 50 lakh crore rupii.
• Luka we włączeniu finansowym: Mimo rewolucji UPI, tylko 14% MŚP korzysta z formalnych kredytów, co sprawia, że większość jest uzależniona od nieformalnego finansowania na wysoki procent.
• Rozwiązanie cyfrowe: Skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych za pomocą ram Account Aggregator (AA) zostało zidentyfikowane jako kluczowa reforma, która uczyni kredyt dostępnym i przystępnym cenowo dla małych firm.