இந்தியாவின் MSME கடன் நெருக்கடி: டிஜிட்டல் வளர்ச்சியின் மத்தியிலும் 14% மட்டுமே முறையான கடன்களைப் பெறுகின்றனர்

இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்ற உள்கட்டமைப்பு உலகளாவிய அங்கீகாரத்தைப் பெற்றிருந்தாலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் கிடைப்பத்தில ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கை, பெரும்பாலான MSME-கள் இன்னும் முறையான வங்கி அமைப்பிலிருந்து விலக்கப்பட்டுள்ளன என்பதையும், அதற்குப் பதிலாக அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்தே இருக்கின்றன என்பதையும் வெளிப்படுத்துகிறது.

அதிகரித்து வரும் MSME கடன் இடைவெளி

இந்தியாவின் fintech சூழல் வேகமாக விரிவடைந்து வந்தாலும், குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்கள் (MSMEs) எதிர்கொள்ளும் கடன் பற்றாக்குறை இக்கட்டான நிலையை எட்டியுள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடியாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், இந்தத் தொகை உண்மையான அளவை விடக் குறைவாக இருக்கலாம் என்று டெலாய்ட் தெரிவிக்கிறது.

இந்தியாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) இந்தத் துறையின் தற்போதைய பங்களிப்பு மற்றும் ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்தைப் பராமரிக்க வேண்டியதன் அவசியத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, முறையான கடன் இடைவெளி உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும் என்று அறிக்கை மதிப்பிடுகிறது. இந்தத் தட்டுப்பாடு, பரந்த பொருளாதார வளர்ச்சியை அடைவதற்கும், உலகின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் முக்கிய பொருளாதார நாடுகளில் ஒன்றாக இந்தியாவின் நிலையைத் தக்கவைப்பதற்கும் ஒரு அடிப்படைத் தடையாக உள்ளது.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதி உள்ளடக்கம்: ஒரு முரண்பாடு

உலகளாவிய நிதிச் சூழலில் இந்தியா ஒரு தனித்துவமான முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம், நாடு மிகவும் மேம்பட்ட டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்ற சூழலைக் கொண்டுள்ளது; குறிப்பாக, யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) மாதத்திற்கு 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது—இது உலகளாவிய நிகழ்நேர பணப்பரிமாற்ற அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், இந்தியப் பெரியவர்களில் சுமார் 89% பேர் தற்போது நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், குறிப்பிடத்தக்க நிதி உள்ளடக்க இடைவெளிகள் நீடிக்கின்றன. MSME-களில் 14% மட்டுமே—முக்கியமாக குறு நிறுவனங்கள்—முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது. பெரியவர்களுக்கான முறையான கடன் அணுகல் குறித்த உலகளாவிய சராசரி 24%-உடன் ஒப்பிடும்போது, இந்தியா பின்தங்கியுள்ளது. கூடுதலாக, தற்போதுள்ள வங்கி கணக்குகளில் 16% செயலிழந்துள்ளன, மேலும் காப்பீட்டுப் பயன்பாடு GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது, இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதியாகும்.

கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் வழங்கும் பாதை

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, இலக்கு வைக்கப்பட்ட கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மூலம் கட்டமைப்புத் தடைகளைத் தீர்க்க வேண்டும் என்று டெலாய்ட் வலியுறுத்துகிறது. அக்வவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (Account Aggregator - AA) கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்தி, பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) கடன் வழங்கும் முறையை விரிவுபடுத்துவது மிகவும் நம்பிக்கைக்குரிய வழிகளில் ஒன்றாகும்.

AA கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்கு கடன் வழங்குவது மிகவும் திறமையாகவும் மலிவாகவும் மாறக்கூடும். பாரம்பரியமாகப் பிணையம் (collateral) சார்ந்த கடன் வழங்கும் முறையிலிருந்து விலகி, தரவு சார்ந்த, பணப்புழக்க அடிப்படையிலான மாதிரிகளுக்கு மாறுவது கடனை ஜனநாயகப்படுத்த அவசியமானது என்று அறிக்கை வாதிடுகிறது.

கடன் வழங்குவதைத் தாண்டி, காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை விரிவுபடுத்துதல், நிதி கல்வியறிவை வலுப்படுத்துதல் மற்றும் அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறங்களில் டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைத்தல் போன்ற பலமுனை அணுகுமுறைகளை அறிக்கை கோருகிறது. இந்த சிக்கல்களைத் தீர்ப்பது சமூக சமத்துவத்தைப் பற்றியது மட்டுமல்லாமல், புதிய தேவைக்கான காரணிகளை உருவாக்குவதற்கும், வெளிப்புறத் தாக்கங்களுக்கு எதிராகப் பொருளாதாரத் திறனை மேம்படுத்துவதற்கும் ஒரு மூலோபாயத் தேவையாகவும் உள்ளது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மிகப்பெரிய கடன் பற்றாக்குறை: இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி தற்போது ₹25 லட்சம் கோடியாகும், ஆனால் GDP பங்களிப்பைக் கணக்கிடும்போது இது ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• உள்ளடக்க இடைவெளி: UPI புரட்சி இருந்தபோதிலும், 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகின்றன, இதனால் பெரும்பான்மையானவர்கள் அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா நிதி ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்க வேண்டியுள்ளது.
• டிஜிட்டல் தீர்வு: சிறு வணிகர்களுக்குக் கடன் எளிதாகவும் மலிவாகவும் கிடைப்பதை உறுதி செய்ய, அக்வவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் முறையை விரிவுபடுத்துவது ஒரு முக்கியமான சீர்திருத்தமாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது.