Кредитна криза ММСП в Індії: лише 14% мають доступ до формальних кредитів на тлі цифрового буму

Хоча інфраструктура цифрових платежів Індії здобула світове визнання, у сфері доступності кредитів для малого бізнесу зберігається величезний розрив. Нещодавній звіт Deloitte свідчить про те, що приголомшлива більшість ММСП все ще виключені з формальної банківської системи, покладаючись натомість на дорогих неформальних кредиторів.

Зростаючий кредитний розрив ММСП

Попри стрімке розширення фінтех-екосистеми Індії, дефіцит кредитування, з яким стикаються мікро-, малі та середні підприємства (ММСП), досягає критичного рівня. Станом на березень 2025 року кредитний розрив ММСП оцінювався приблизно у 25 лакх крор рупій. Однак Deloitte припускає, що ця цифра може бути значно заниженою.

Виходячи з поточного внеску сектору в ВВП Індії та необхідності підтримання здорового співвідношення кредитування до ВВП, у звіті оцінюється, що розрив у формальному кредитуванні може насправді перевищувати 50 лакх крор рупій. Цей дефіцит є фундаментальним бар'єром для досягнення ширшого економічного зростання та підтримки позицій Індії як однієї з найбільш динамічних економік світу.

Парадокс цифрового успіху проти фінансової інклюзії

Індія демонструє унікальний парадокс у глобальному фінансовому ландшафті. З одного боку, країна може похвалитися однією з найбільш передових екосистем цифрових платежів: Unified Payments Interface (UPI) обробляє понад 20 мільярдів транзакцій щомісяця, що становить майже половину всіх світових обсягів платежів у режимі реального часу. Крім того, приблизно 89% дорослого населення Індії зараз мають фінансовий рахунок.

З іншого боку, значні прогалини в інклюзії зберігаються. Лише 14% ММСП — переважно мікропідприємств — мають доступ до формального інституційного кредитування. Порівняно із середнім світовим показником у 24% для доступу дорослих до формальних кредитів, Індія відстає. Крім того, 16% існуючих банківських рахунків залишаються неактивними, а рівень проникнення страхування становить лише 3,7% ВВП, що приблизно вдвічі менше за середній світовий показник.

Політичні реформи та шлях до кредитування на основі грошових потоків

Щоб подолати цей розрив, Deloitte наголошує на необхідності усунення структурних перешкод шляхом цілеспрямованих політичних реформ. Одним із найбільш перспективних шляхів є масштабування кредитування на основі грошових потоків за допомогою структури Account Aggregator (AA).

Використовуючи структуру AA, надання кредитів може стати значно ефективнішим і доступнішим для малих постачальників, власників магазинів, підрядників та ремісників. У звіті стверджується, що відхід від традиційного кредитування під заставу в бік моделей на основі даних та грошових потоків є необхідним для демократизації кредитування.

Окрім кредитування, у звіті закликається до багатовекторного підходу: розширення страхового покриття, підвищення фінансової грамотності та скорочення розриву в цифровому доступі в напівміських та сільських регіонах. Вирішення цих питань є не лише питанням соціальної справедливості, а й стратегічною необхідністю для створення нових чинників попиту та розбудови економічної стійкості до зовнішніх шоків.

Основні висновки

• Величезний кредитний дефіцит: Кредитний розрив ММСП в Індії наразі становить 25 лакх крор рупій, хоча він може потенційно перевищити 50 лакх крор рупій після коригування на внесок у ВВП.
• Розрив в інклюзії: Попри революцію UPI, лише 14% ММСП мають доступ до формальних кредитів, через що більшість залишається залежною від неформального фінансування з високими відсотками.
• Цифрове рішення: Масштабування кредитування на основі грошових потоків через структуру Account Aggregator (AA) визначено як критично важливу реформу для забезпечення доступності та помірної вартості кредитів для малого бізнесу.