印度中小微企业信贷危机：数字化浪潮下，仅 14% 的企业能获得正式贷款

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印度中小微企业信贷危机：数字繁荣背景下仅 14% 的企业能获得正规贷款

虽然印度的数字支付基础设施已获得全球认可，但在小微企业的信贷获取方面，仍存在巨大的鸿沟。德勤（Deloitte）最近的一份报告显示，绝大多数中小微企业仍被排除在正规银行体系之外，转而依赖昂贵的非正规贷款人。

尽管印度的金融科技生态系统正在迅速扩张，但中小微企业（MSMEs）面临的信贷短缺已达到临界水平。截至 2025 年 3 月，中小微企业的信贷缺口估计约为 25 万亿卢比。然而，德勤认为这一数字可能被严重低估。

根据该行业目前对印度 GDP 的贡献以及维持健康的信贷与 GDP 比率的必要性，报告估计，正规信贷缺口实际上可能超过 50 万亿卢比。这一缺口是实现更广泛经济增长以及维持印度作为全球增长最快的主要经济体之一地位的基本障碍。

印度在全球金融格局中呈现出一种独特的悖论。一方面，该国拥有全球最先进的数字支付生态系统之一，统一支付接口 (UPI) 每月处理超过 200 亿笔交易——占全球实时支付总量的近一半。此外，约 89% 的印度成年人现在拥有金融账户。

另一方面，显著的普惠差距依然存在。仅有 14% 的中小微企业（主要是微型企业）能够获得正规机构信贷。与成年人获得正规信贷的 24% 全球平均水平相比，印度处于落后地位。此外，16% 的现有银行账户仍处于休眠状态，保险渗透率仅占 GDP 的 3.7%，约为全球平均水平的一半。

为了弥合这一差距，德勤强调必须通过有针对性的政策改革来解决结构性瓶颈。其中一个最有前景的途径是利用账户聚合器 (AA) 框架扩大基于现金流的贷款规模。

通过利用 AA 框架，信贷交付对于小供应商、店主、承包商和手工艺人来说可以变得更加高效且负担得起。报告认为，从传统的基于抵押品的贷款转向数据驱动、基于现金流的模型，对于实现信贷民主化至关重要。

除了信贷，报告还呼吁采取多管齐下的方法：扩大保险覆盖范围、加强金融素养，并缩小半城镇和农村地区的数字接入差距。解决这些问题不仅是社会公平问题，也是创造新需求驱动力并增强应对外部冲击的经济韧性的战略必要性。