ഇന്ത്യയുടെ ഡിജിറ്റൽ കുതിച്ചുചാട്ടത്തിനിടയിലും വെറും 14% MSMEകൾക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭിക്കുന്നത്

ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റുകളിൽ ഇന്ത്യ ആഗോളതലത്തിൽ നേതൃസ്ഥാനത്താണെങ്കിലും, ചെറുകിട ബിസിനസുകളുടെ വായ്പാ രംഗത്ത് വലിയൊരു വിടവ് നിലനിൽക്കുന്നുണ്ട്. ഭൂരിഭാഗം MSMEകളും ഇപ്പോഴും ഔദ്യോഗിക ബാങ്കിംഗ് സംവിധാനത്തിന് പുറത്താണെന്നും, ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക വായ്പക്കാരെ ആശ്രയിക്കാൻ അവർ നിർബന്ധിതരാണെന്നും ഡെലോയിറ്റിന്റെ (Deloitte) സമീപകാല റിപ്പോർട്ട് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു.

₹25 ലക്ഷം കോടിയുടെ വൻ വായ്പാ വിടവ്

ഇന്ത്യയുടെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ നട്ടെല്ലാണ് സൂക്ഷ്മ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങൾ (MSMEs), എങ്കിലും അവ വലിയൊരു സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിയെ നേരിടുന്നുണ്ട്. 2025 മാർച്ചിലെ കണക്കനുസരിച്ച്, MSME വായ്പാ വിടവ് ഏകദേശം ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്. എന്നാൽ, നിലവിൽ രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുള്ളതിനേക്കാൾ വലിയതാകാം ഈ പ്രശ്നത്തിന്റെ വ്യാപ്തി.

ദേശീയ ജിഡിപിയിൽ (GDP) ഈ മേഖലയുടെ യഥാർത്ഥ സംഭാവന പരിഗണിക്കുകയും ആരോഗ്യകരമായ ക്രെഡിറ്റ്-ടു-ജിഡിപി അനുപാതം നിലനിർത്തുകയും ചെയ്താൽ, ഔദ്യോഗിക വായ്പാ വിടവ് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിലേക്ക് ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് കണക്കാക്കുന്നു. ഈ വലിയ കുറവ് ഭൂരിഭാഗം സംരംഭങ്ങളെയും—പ്രത്യേകിച്ച് സൂക്ഷ്മ സംരംഭങ്ങളെ—അമിത പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളെ ആശ്രയിക്കാൻ നിർബന്ധിതരാക്കുന്നു. ഇത് അവരുടെ ദീർഘകാല വളർച്ചയെയും സ്ഥിരതയെയും തകർക്കാൻ ഇടയാക്കും.

ഡിജിറ്റൽ വിജയവും സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തലും തമ്മിലുള്ള വൈരുദ്ധ്യം

ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു വൈരുദ്ധ്യത്തെ റിപ്പോർട്ട് ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. ഒരു വശത്ത്, ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വികസിതമൊന്ന് ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് ഇക്കോസിസ്റ്റം ഇന്ത്യക്കുണ്ട്; യുണിഫൈഡ് പേയ്‌മെന്റ് ഇന്റർഫേസ് (UPI) ഇപ്പോൾ പ്രതിമാസം 20 ബില്യൺ ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു, ഇത് ആഗോള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റ് വോളിയത്തിന്റെ പകുതിയോളം വരും. കൂടാതെ, 89% ഇന്ത്യൻ മുതിർന്ന പൗരന്മാർക്കും ഇപ്പോൾ സാമ്പത്തിക അക്കൗണ്ടുകളുണ്ട്.

മറുവശത്ത്, യഥാർത്ഥ സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തൽ (Financial Inclusion) ഇപ്പോഴും അകലെയാണ്. ഇന്ത്യൻ മുതിർന്ന പൗരന്മാരിൽ 15% പേർക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നത്, ഇത് ആഗോള ശരാശരിയായ 24%-നേക്കാൾ വളരെ കുറവാണ്. കൂടാതെ, 16% ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടുകളും നിഷ്‌ക്രിയമാണ്, ഇൻഷുറൻസ് വ്യാപനം ജിഡിപിയുടെ 3.7% മാത്രമാണ്—ഇത് ആഗോള ശരാശരിയുടെ പകുതിയോളം മാത്രം. അക്കൗണ്ടുകളിലേക്കുള്ള "ലഭ്യത" വർദ്ധിച്ചുവെങ്കിലും, സാമ്പത്തിക സേവനങ്ങളുടെ "ഉപയോഗക്ഷമതയും" "മിതമായ നിരക്കും" അതിനനുസരിച്ച് വളർന്നിട്ടില്ല എന്നാണ് ഈ കണക്കുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

ഘടനാപരമായ തടസ്സങ്ങളും പരിഷ്കരണത്തിനുള്ള പാതയും

ഈ വിടവ് നികത്തുന്നതിനായി, നയപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങൾ കേവലം അക്കൗണ്ട് ഉടമസ്ഥതയിൽ നിന്ന് മാറി വിപുലീകരിക്കാവുന്ന വായ്പാ പരിഹാരങ്ങളിലേക്ക് നീങ്ങണമെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് ഊന്നിപ്പറയുന്നു. അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാന ശുപാർശ. ഡിജിറ്റൽ ഫൂട്ട്പ്രിന്റുകൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിലൂടെ, ചെറുകിട വിതരണക്കാർക്കും കടയുടമകൾക്കും കരാറുകാർക്കും കരകൗശല തൊഴിലാളികൾക്കും വായ്പകൾ "അതിശയിപ്പിക്കുന്ന രീതിയിൽ ലാഭകരവും എളുപ്പവുമാക്കാൻ" സാധിക്കും.

അർദ്ധ നഗര-ഗ്രാമ മേഖലകളിൽ സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തൽ ആഴത്തിലാക്കുന്നത് ഒരു സാമൂഹിക ആവശ്യസ്ഥം മാത്രമല്ല, മറിച്ച് ഒരു സാമ്പത്തിക അനിവാര്യത കൂടിയാണെന്ന് റിപ്പോർട്ട് നിഗമനത്തിലെത്തുന്നു. സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത ശക്തിപ്പെടുത്തുക, ഡിജിറ്റൽ ലഭ്യതയിലെ വിടവുകൾ കുറയ്ക്കുക, ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ വ്യാപിപ്പിക്കുക എന്നിവ സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തലിനെ സുസ്ഥിരവും ദീർഘകാല സാമ്പത്തിക പങ്കാളിത്തവുമാക്കി മാറ്റുന്നതിനും ബാഹ്യമായ ആഘാതങ്ങളെ പ്രതിരോധിക്കുന്നതിനും ആവശ്യമായ ഘട്ടങ്ങളാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• കടുത്ത വായ്പാ കുറവ്: ഇന്ത്യയുടെ MSME വായ്പാ വിടവ് നിലവിൽ ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്, എന്നാൽ യഥാർത്ഥ ജിഡിപി സംഭാവന ഉറപ്പാക്കാൻ ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയിലധികം ആവശ്യമായി വന്നേക്കാം.
• ഉൾപ്പെടുത്തലിലെ വൈരുദ്ധ്യം: UPI പ്രതിമാസം 20 ബില്യൺ ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുമ്പോഴും, വെറും 14% MSMEകൾക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്ന് വായ്പ ലഭിക്കുന്നത്, ബാക്കിയുള്ളവർ ഉയർന്ന പലിശയുള്ള അനൗദ്യോഗിക വായ്പക്കാരെ ആശ്രയിക്കേണ്ടി വരുന്നു.
• പരിഹാര മാർഗ്ഗം: സൂക്ഷ്മ സംരംഭങ്ങൾക്ക് വായ്പകൾ എളുപ്പത്തിലും മിതമായ നിരക്കിലും ലഭ്യമാക്കുന്നതിന് അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുന്നത് നിർണ്ണായകമാണ്.