భారతదేశ డిజిటల్ విప్లవం జరుగుతున్నప్పటికీ, కేవలం 14% MSMEలు మాత్రమే అధికారిక రుణాలను పొందుతున్నాయి

డిజిటల్ చెల్లింపులలో భారతదేశం ప్రపంచ నాయకత్వాన్ని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, చిన్న వ్యాపారాల రుణ రంగంలో భారీ వ్యత్యాసం కొనసాగుతోంది. ఇటీవలి డెల్ాయిట్ (Deloitte) నివేదిక ప్రకారం, మెజారిటీ MSMEలు ఇప్పటికీ అధికారిక బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ నుండి దూరంగా ఉన్నాయి, దీనివల్ల వారు ఖరీదైన అనధికారిక రుణదాతలపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది.

భారీ ₹25 లక్షల కోట్ల రుణ వ్యత్యాసం

భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థకు సూక్ష్మ, చిన్న మరియు మధ్యతరహా పరిశ్రమలు (MSMEs) వెన్నెముక వంటివి, అయినప్పటికీ అవి విస్మయపరిచే ఆర్థిక లోటును ఎదుర్కొంటున్నాయి. మార్చి 2025 నాటికి, MSME రుణ వ్యత్యాసం సుమారు ₹25 లక్షల కోట్లుగా ఉంది. అయితే, ఈ సమస్య యొక్క తీవ్రత ప్రస్తుతం నమోదైన దానికంటే ఇంకా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

జాతీయ GDPకి ఈ రంగం అందించే వాస్తవ సహకారాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే మరియు ఆరోగ్యకరమైన క్రెడిట్-టు-GDP నిష్పత్తిని కొనసాగిస్తే, అధికారిక రుణ వ్యత్యాసం ₹50 లక్షల కోట్లకు పైగా పెరగవచ్చని డెల్ాయిట్ అంచనా వేస్తోంది. ఈ భారీ లోటు వల్ల మెజారిటీ పరిశ్రమలు—ముఖ్యంగా సూక్ష్మ పరిశ్రమలు—అధిక వడ్డీలు వసూలు చేసే అనధికారిక ఆర్థిక వనరులపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది, ఇది వాటి దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని మరియు స్థిరత్వాన్ని దెబ్బతీస్తుంది.

డిజిటల్ విజయం vs. ఆర్థిక సమ్మిళితం మధ్య వైరుధ్యం

ఈ నివేదిక భారత ఆర్థిక వ్యవస్థలోని ఒక ఆసక్తికరమైన వైరుధ్యాన్ని ఎత్తిచూపుతోంది. ఒకవైపు, భారతదేశం ప్రపంచంలోని అత్యంత అధునాతన డిజిటల్ చెల్లింపు వ్యవస్థలలో ఒకదానిని కలిగి ఉంది; యూనిఫైడ్ పేమెంట్స్ ఇంటర్‌ఫేస్ (UPI) ఇప్పుడు నెలకు 20 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ లావాదేవీలను నిర్వహిస్తోంది, ఇది ప్రపంచవ్యాప్త రియల్-టైమ్ పేమెంట్ వాల్యూమ్‌లలో దాదాపు సగం వాటాను కలిగి ఉంది. అంతేకాకుండా, 89% మంది భారతీయ పెద్దలు ఇప్పుడు ఆర్థిక ఖాతాను కలిగి ఉన్నారు.

మరోవైపు, నిజమైన ఆర్థిక సమ్మిళితం (financial inclusion) ఇంకా సాధ్యపడలేదు. కేవలం 15% మంది భారతీయ పెద్దలకు మాత్రమే అధికారిక రుణ సదుపాయం ఉంది, ఇది ప్రపంచ సగటున ఉన్న 24% కంటే చాలా తక్కువ. అదనంగా, 16% బ్యాంక్ ఖాతాలు నిష్క్రియంగా ఉన్నాయి మరియు ఇన్సూరెన్స్ వ్యాప్తి GDPలో కేవలం 3.7% మాత్రమే ఉంది—ఇది ప్రపంచ సగటులో దాదాపు సగం. ఖాతాల "యాక్సెస్" పెరిగినప్పటికీ, ఆర్థిక సేవలు యొక్క "ఉపయోగం" మరియు "అందుబాటు ధర" ఆ వేగంతో పెరగలేదని ఈ గణాంకాలు సూచిస్తున్నాయి.

నిర్మాణాత్మక అడ్డంకులు మరియు సంస్కరణల మార్గం

ఈ వ్యత్యాసాన్ని తగ్గించడానికి, విధానపరమైన సంస్కరణలు కేవలం ఖాతా కలిగి ఉండటం నుండి స్కేలబుల్ లెండింగ్ సొల్యూషన్స్ (lending solutions) వైపు మళ్లాలని డెల్ాయిట్ నొక్కి చెబుతోంది. అకౌంట్ అగ్రిగేటర్ (AA) ఫ్రేమ్‌వర్క్ ద్వారా నగదు ప్రవాహం ఆధారిత రుణాలను (cash-flow-based lending) విస్తరించడం ఒక ముఖ్యమైన సిఫార్సు. డిజిటల్ ఫుట్‌ప్రింట్‌లను ఉపయోగించుకోవడం ద్వారా, చిన్న సరఫరాదారులు, దుకాణదారులు, కాంట్రాక్టర్లు మరియు కళాకారులకు రుణాలు "అత్యంత చౌకగా మరియు సులభంగా" అందుబాటులోకి రావచ్చు.

సెమీ-అర్బన్ మరియు గ్రామీణ ప్రాంతాలలో ఆర్థిక సమ్మిళితాన్ని పటిష్టం చేయడం అనేది కేవలం సామాజిక అవసరం మాత్రమే కాదు, అది ఒక ఆర్థిక అనివార్యత అని నివేదిక ముగింపులో పేర్కొంది. ఆర్థిక అక్షరాస్యతను బలోపేతం చేయడం, డిజిటల్ యాక్సెస్ అంతరాలను తగ్గించడం మరియు ఇన్సూరెన్స్ కవరేజీని విస్తరించడం వంటివి ఆర్థిక సమ్మిళితాన్ని స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక భాగస్వామ్యంగా మరియు బాహ్య షాక్‌లను తట్టుకునే సామర్థ్యంగా మార్చడానికి అవసరమైన చర్యలు.

ముఖ్య అంశాలు

• తీవ్రమైన రుణ లోటు: భారతదేశ MSME రుణ వ్యత్యాసం ప్రస్తుతం ₹25 లక్షల కోట్లు, వాస్తవ GDP సహకారాన్ని అందించడానికి అవసరమైన నిధులు ₹50 లక్షల కోట్లకు పైగా ఉండవచ్చు.
• సమ్మిళిత వైరుధ్యం: UPI నెలకు 20 బిలియన్ల లావాదేవీలను నిర్వహిస్తున్నప్పటికీ, కేవలం 14% MSMEలు మాత్రమే అధికారిక సంస్థాగత రుణాలను పొందుతున్నాయి, దీనివల్ల మిగిలిన వారు ఖరీదైన అనధికారిక రుణదాతలపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది.
• పరిష్కార మార్గం: సూక్ష్మ పరిశ్రమలకు రుణాలు అందుబాటులోకి మరియు చౌకగా మారడానికి అకౌంట్ అగ్రిగేటర్ (AA) ఫ్రేమ్‌వర్క్ ద్వారా నగదు ప్రవాహం ఆధారిత రుణాలను విస్తరించడం చాలా కీలకం.