วิกฤตสินเชื่อ MSME ของอินเดีย: มีเพียง 14% ที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบท่ามกลางการเติบโตทางดิจิทัล

แม้อินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัล แต่ความเหลื่อมล้ำมหาศาลในการเข้าถึงเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็กยังคงมีอยู่ รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่า MSME ส่วนใหญ่ยังคงถูกกีดกันออกจากระบบธนาคารในระบบ และต้องพึ่งพาผู้ให้กู้เงินนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงแทน

ช่องว่างสินเชื่อ MSME ที่ขยายตัวขึ้น

ความเหลื่อมล้ำทางการเงินที่วิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) ของอินเดียกำลังเผชิญอยู่นั้นกำลังเข้าสู่ระดับวิกฤต ตามรายงาน "State of Financial Services in India" ของ Deloitte พบว่าช่องว่างสินเชื่อ MSME ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ ₹25 lakh crore ณ เดือนมีนาคม 2025 อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้อาจเป็นการประมาณการที่ต่ำกว่าความเป็นจริง

เมื่อวิเคราะห์สัดส่วนการสนับสนุนของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดีย และใช้สัดส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม Deloitte ประมาณการว่าช่องว่างสินเชื่อในระบบอาจสูงเกินกว่า ₹50 lakh crore การขาดแคลนนี้ไม่ใช่เพียงปัญหาเล็กน้อย แต่เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการบรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศในวงกว้าง และการรักษาตำแหน่งของอินเดียในฐานะเศรษฐกิจหลักที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

ความย้อนแย้งทางดิจิทัล: ปริมาณธุรกรรมที่สูงสวนทางกับการเข้าถึงสินเชื่อที่ต่ำ

มีความย้อนแย้งที่น่าตกใจในภูมิทัศน์ทางการเงินของอินเดีย ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดย Unified Payments Interface (UPI) มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้ว

ในอีกด้านหนึ่ง ความก้าวหน้าทางดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับมวลชนได้ มี MSME เพียง 14% เท่านั้น—ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย—ที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินในระบบ สิ่งนี้ทำให้เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กส่วนใหญ่ ซึ่งรวมถึงช่างฝีมือ ผู้รับเหมา และเจ้าของร้านค้า ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบที่มีดอกเบี้ยขูดรีด นอกจากนี้ แม้ว่าการเป็นเจ้าของบัญชีจะมีสัดส่วนสูง แต่บัญชีธนาคารถึง 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงสินเชื่อในระบบของผู้ใหญ่ในอินเดียอยู่ที่เพียง 15% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมาก

อุปสรรคเชิงโครงสร้างและแนวทางการปฏิรูป

เพื่อลดช่องว่างนี้ รายงานเน้นย้ำว่าการปฏิรูปเชิงโครงสร้างเป็นเรื่องที่จำเป็น ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) การใช้ร่องรอยทางดิจิทัล (digital footprints) แทนหลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม จะช่วยให้สินเชื่อมีราคาถูกลงอย่างมากและเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ประกอบการรายย่อย

Deloitte ยังระบุด้วยว่าการเข้าถึงประกันภัยยังคงเป็นประเด็นที่น่ากังวล โดยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก เพื่อให้การเข้าถึงบริการทางการเงิน (financial inclusion) ขับเคลื่อนความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน รายงานได้เสนอแนวทางแบบหลายมิติ ได้แก่ การปรับปรุงการให้บริการสินเชื่อ การขยายความคุ้มครองประกันภัย การเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน และการลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบท

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนเงินทุนมหาศาล: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ประมาณการไว้ที่ ₹25 lakh crore โดยอาจพุ่งสูงเกินกว่า ₹50 lakh crore หากพิจารณาจากสัดส่วนต่อ GDP
• ความไม่เชื่อมโยงทางดิจิทัล: แม้ UPI จะมีปริมาณธุรกรรมมหาศาล แต่มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อในระบบ ทำให้ส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาผู้ให้กู้เงินนอกระบบที่มีต้นทุนสูง
• ความจำเป็นในการปฏิรูป: การขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator เป็นสิ่งจำเป็นในการสร้างความเท่าเทียมในการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก