تباين في الأسواق الأمريكية: تراجع قطاع التكنولوجيا يجر Nasdaq بينما يرتفع Dow
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث أدت عمليات بيع مكثفة في أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة إلى تراجع مؤشري S&P 500 وNasdaq. وبينما كان المستثمرون يواجهون تدقيقاً متزايداً بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، تمكن مؤشر Dow Jones Industrial Average من مخالفة هذا الاتجاه، مدعوماً بالقوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة.
عمالقة التكنولوجيا يواجهون تدقيقاً في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
تحمل مؤشر Nasdaq Composite العبء الأكبر من تقلبات السوق، حيث فقد 339.67 نقطة أو 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا الانخفاض مدفوعاً بشكل أساسي بتراجع أسهم شركات "hyperscaler"، بما في ذلك Alphabet وMeta وAmazon وMicrosoft. ويتساءل المستثمرون بشكل متزايد عن النفقات الرأسمالية الضخمة التي تُضخ في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
شهدت Alphabet انخفاضاً حاداً، مما ساهم في تحول أوسع في التوجه العام لقطاع التكنولوجيا. ومما زاد الضغط على Nasdaq، تراجعت أسهم SpaceX في أعقاب أول طرح للديون تقوم به الشركة على الإطلاق. ورغم التقلبات، أشار المحللون إلى أن الطلب الأساسي على بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يظل محركاً قوياً على المدى الطويل. وتتجه الأنظار الآن إلى النتائج الفصلية لشركة Micron Technology يوم الأربعاء المقبل لتقييم صحة دورة أشباه الموصلات.
التحولات الجيوسياسية وأسواق الطاقة
في خطوة وفرت بعض الراحة لأسواق الطاقة العالمية، انخفضت أسعار النفط في أعقاب تقارير عن تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. وأشار الوسطاء إلى أن واشنطن وطهران اتفقتا على خارطة طريق لمدة 60 يوماً نحو اتفاق نهائي خلال المحادثات التي جرت في سويسرا.
وبينما لا تزال التوترات قائمة بشأن لبنان ومضيق هرمز، فإن احتمال حدوث اختراق دبلوماسي يعمل كمحفز لانخفاض تكاليف الطاقة. ووفقاً لخبراء السوق، يُنظر عموماً إلى انخفاض أسعار الطاقة كأمر إيجابي لكل من الإنفاق الاستهلاكي والعمليات التجارية الأوسع نطاقاً.
موقف الفيدرالي المتشدد ومراقبة التضخم
بينما وفرت أسعار الطاقة قوة دفع، كان الخطاب الأخير للاحتياطي الفيدرالي بمثابة عائق أمام الأسهم. ويتفاعل السوق مع الموقف المتشدد (hawkish) من الفيدرالي، الذي أعطى الأولوية للعودة إلى استقرار الأسعار. وقد دفع هذا التحول عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، مما فرض ضغوطاً نزولية على أسعار الأسهم.
يستعد المستثمرون الآن لصدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن شأن أي قراءة تتجاوز التوقعات أن تعزز التوجه المتشدد، مما قد يؤثر على توقعات السوق الحالية برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
أبرز القطاعات وأنشطة الاندماج والاستحواذ
وعلى عكس التراجع الذي قاده قطاع التكنولوجيا، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 162.36 نقطة، أو 0.29%، ليستقر عند 51,727.06. وقد دعم هذا المكسب الأداء القوي لأسهم الرعاية الصحية والصناعة. وكان المحرك الأبرز في مجال التكنولوجيا الحيوية هو شركة Apogee Therapeutics، التي قفزت أسهمها عقب أنباء عن نية شركة AbbVie الاستحواذ عليها في صفقة نقدية بالكامل بقيمة 10.9 مليار دولار.
أهم النقاط المستخلصة
- تقلبات التكنولوجيا: سحبت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMicrosoft مؤشر Nasdaq نحو الأسفل بنسبة 1.28%، حيث يوازن المستثمرون بين التكاليف الهائلة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والعوائد طويلة الأجل.
- تخفيف التوترات الجيوسياسية: انخفضت أسعار النفط في أعقاب التقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يوفر دفعة محتملة لثقة المستهلكين والشركات.
- مراقبة الاقتصاد الكلي: تتحول الأسواق نحو بيانات تضخم PCE القادمة وموقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، مما يؤدي إلى رفع عوائد سندات الخزانة ويعقد توقعات رفع أسعار الفائدة.