تباين في الأسواق الأمريكية: عمالقة التكنولوجيا يجرون Nasdaq للأسفل بينما يرتفع Dow Jones
شهدت وول ستريت جلسة تداول متباينة، حيث تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite تحت وطأة أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، بينما تمكن مؤشر Dow Jones Industrial Average من تحقيق مكاسب. ويتعامل المستثمرون حالياً مع مشهد معقد تشكله الرقابة المكثفة على الإنفاق في مجال الذكاء الاصطناعي، والتحولات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والموقف المتشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
عمليات بيع في قطاع التكنولوجيا مدفوعة بالمخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
واجه مؤشر Nasdaq Composite ضغوطاً كبيرة، حيث انخفض بمقدار 339.67 نقطة أو بنسبة 1.28% ليغلق عند 26,178.26. وكان الدافع الرئيسي لهذا التراجع هو انخفاض أسهم شركات "hyperscaler"، بما في ذلك Alphabet وMeta وAmazon وMicrosoft. ويتساءل المستثمرون بشكل متزايد عن النفقات الرأسمالية الضخمة المطلوبة لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
شهدت Alphabet انخفاضاً حاداً، مما ساهم بشكل كبير في ضعف المؤشر. وحتى شركة SpaceX، التي أطلقت مؤخراً أول طرح للديون لها وأعلنت عن امتلاكها 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتباراً من 19 يونيو، شهدت أسهمها تراجعاً، مما ألقى بظلال ثقيلة على مؤشر Nasdaq المعتمد بكثافة على التكنولوجيا. ويشير محللو السوق إلى أنه على الرغم من أن بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً من الناحية الأساسية، إلا أن القطاع حساس للغاية حالياً تجاه التوجهات المتعلقة بالعائد على الاستثمار (ROI) طويل الأجل في استثمارات الذكاء الاصطناعي.
مكاسب Dow Jones وعمليات الاندماج والاستحواذ في التكنولوجيا الحيوية تعزز الأسواق
وعلى عكس الركود في قطاع التكنولوجيا، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 162.36 نقطة، أو بنسبة 0.29%، ليغلق عند 51,727.06. وقد تعززت هذه المرونة بفضل القوة في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. وكان من أبرز المحركات في مجال التكنولوجيا الحيوية شركة Apogee Therapeutics، التي قفزت أسهمها عقب الأنباء التي تفيد بأن AbbVie ستستحوذ على الشركة في صفقة نقدية بالكامل تقدر قيمتها بـ 10.9 مليار دولار.
التحولات الجيوسياسية وتقلب أسعار النفط
وفرت أسواق الطاقة العالمية متنفساً طفيفاً للاقتصاد الأوسع مع انخفاض أسعار النفط. ويأتي هذا الانخفاض في أعقاب تقارير تفيد بأن واشنطن وطهران قد اتفقتا على خارطة طريق لمدة 60 يوماً نحو اتفاق نهائي. وبينما أشار الوسطاء إلى تحقيق "تقدم كبير" خلال المحادثات في سويسرا، لا تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة فيما يتعلق بلبنان ومضيق هرمز. ويُنظر إلى انخفاض أسعار الطاقة كمحفز محتمل لكل من الإنفاق الاستهلاكي والعمليات التجارية.
عامل الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم القادمة
لا يزال عدم اليقين الاقتصادي الكلي محركاً رئيسياً لتقلبات السوق. ويتفاعل السوق مع النبرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي تحت قيادة رئيسه الجديد Kevin Warsh، الذي أشار إلى التركيز ذي الأولوية على استقرار الأسعار. وقد أدى هذا الموقف إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما شكل ضغطاً نزولياً على الأسهم.
ويوجه المستثمرون أنظارهم الآن إلى صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. ووفقاً لبيانات LSEG، تسعر الأسواق حالياً زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وقد تؤدي قراءة PCE الأعلى من المتوقع إلى ترسيخ المسار المتشدد للاحتياطي الفيدرالي، مما قد يحد من انتعاش السوق الأخير.
النقاط الرئيسية
- تقلبات التكنولوجيا: سحبت أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، بقيادة Alphabet وMeta، مؤشر Nasdaq نحو الأسفل مع تدقيق المستثمرين في الإنفاق الضخم على البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
- تخفيف التوترات الجيوسياسية: انخفضت أسعار النفط في أعقاب التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يوفر دفعة محتملة لثقة المستهلكين والشركات.
- التركيز على السياسة النقدية: يبقي الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وبيانات تضخم PCE القادمة الأسواق في حالة ترقب، مع توقع زيادة محتملة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.