Różne nastroje na rynkach w USA: Giganci technologiczni ciągną Nasdaq w dół, podczas gdy Dow rośnie

Wall Street doświadczyło zróżnicowanej sesji handlowej, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite spadły pod ciężarem spółek technologicznych o ogromnej kapitalizacji, natomiast Dow Jones Industrial Average zdołał odnotować wzrosty. Inwestorzy poruszają się obecnie w złożonym otoczeniu, kształtowanym przez intensywną analizę wydatków na AI, zmiany geopolityczne na Bliskim Wschodzie oraz jastrzębią postawę Rezerwy Federalnej.

Wyprzedaż w sektorze technologicznym napędzana obawami o wydatki na AI

Nasdaq Composite znalazł się pod znaczną presją, spadając o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, i zamykając się na poziomie 26 178,26. Spadek był napędzany głównie przez obniżki kursów spółek typu „hyperscaler”, w tym Alphabet, Meta, Amazon i Microsoft. Inwestorzy coraz częściej kwestionują ogromne wydatki kapitałowe wymagane na rozbudowę infrastruktury sztucznej inteligencji.

Alphabet odnotował gwałtowny spadek, co znacząco przyczyniło się do słabości indeksu. Nawet akcje SpaceX – które niedawno przeprowadziło swoją pierwszą w historii emisję długu i raportowało 100,8 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca – zanurkowały, obciążając technologiczny Nasdaq. Analitycy rynkowi sugerują, że choć budowa centrów danych dla AI pozostaje fundamentalnie silna, sektor jest obecnie bardzo wrażliwy na nastroje dotyczące długoterminowego zwrotu z inwestycji (ROI) w AI.

Wzrosty Dow i fuzje i przejęcia w biotechnologii wspierają rynki

W przeciwieństwie do zapaści w sektorze technologicznym, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu, czyli o 0,29%, kończąc na poziomie 51 727,06. Odporność tę wzmocniły wzrosty w sektorach opieki zdrowotnej i przemysłowym. Zauważalnym ruchem w obszarze biotechnologii była spółka Apogee Therapeutics, której akcje skoczyły w górę po wiadomości, że AbbVie przejmie firmę w transakcji gotówkowej o wartości 10,9 miliarda dolarów.

Zmiany geopolityczne i zmienność cen ropy

Globalne rynki energii przyniosły lekką ulgę szerszej gospodarce, gdy ceny ropy spadły. Spadek ten nastąpił po doniesieniach, że Waszyngton i Teheran uzgodniły 60-dniową mapę drogową prowadzącą do ostatecznego porozumienia. Choć mediatorzy odnotowali „wielki postęp” podczas rozmów w Szwajcarii, napięcia geopolityczne dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz pozostają wysokie. Spadek cen energii jest postrzegany jako potencjalny katalizator zarówno dla wydatków konsumenckich, jak i operacji biznesowych.

Czynnik Fed i nadchodzące dane o inflacji

Niepewność makroekonomiczna pozostaje głównym motorem zmienności rynkowej. Rynek reaguje na jastrzębi ton Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego przewodniczącego Kevina Warsha, który zasygnalizował priorytetowe skupienie się na stabilności cen. To stanowisko spowodowało wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, wywierając presję spadkową na akcje.

Inwestorzy kierują teraz uwagę na czwartkowe ogłoszenie danych dotyczących wydatków konsumpcyjnych (PCE) — preferowanego wskaźnika inflacji Fed. Według danych LSEG rynki wyceniają obecnie podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu. Odczyt PCE wyższy od oczekiwań mógłby dodatkowo umocnić jastrzębią trajektorię Fed, potencjalnie hamując ostatnie wzrosty na rynku.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji, na czele z Alphabet i Meta, ściągnęły Nasdaq w dół, podczas gdy inwestorzy analizują ogromne wydatki na infrastrukturę związaną z AI.
• Ulga geopolityczna: Ceny ropy spadły po postępach w negocjacjach USA-Iran, co może stanowić impuls dla nastrojów konsumenckich i biznesowych.
• Koncentracja na polityce pieniężnej: Jastrzębia Rezerwa Federalna i nadchodzące dane o inflacji PCE utrzymują rynki w napięciu, przy czym we wrześniu spodziewana jest potencjalna podwyżka stóp o 25 punktów bazowych.