El debut de las opciones de SpaceX rompe récords mientras los inversores persiguen las acciones de la compañía de cohetes

El debut de la negociación de opciones de SpaceX ha causado conmoción en los mercados financieros, marcando un hito histórico para el imperio aeroespacial de Elon Musk. Impulsada por un intenso apetito de los inversores, la empresa ha establecido nuevos referentes de volumen, lo que señala un cambio masivo en la forma en que los operadores abordan los sectores del espacio y la IA.

Volumen de negociación récord en el primer día

El lanzamiento de las opciones de SpaceX fue testigo de una actividad sin precedentes, convirtiéndola en la empresa con mayor volumen de negociación de la historia en su primer día de negociación de opciones. Según datos de Trade Alert, más de 500,000 contratos cambiaron de manos en la primera hora de la sesión. Para las 11:40 a.m. ET, el volumen había aumentado a aproximadamente 869,000 contratos.

Esta enorme liquidez situó a SpaceX como la segunda empresa individual con mayor volumen de negociación el martes, superada únicamente por Tesla. Expertos del mercado, incluido Chris Murphy de Susquehanna, señalaron que los inversores están buscando agresivamente ganadores de "alta beta" en las industrias del espacio y la IA, utilizando opciones para obtener una exposición de bajo costo al enorme potencial de crecimiento de SpaceX.

Sentimiento alcista y el potencial de un gamma squeeze

La actividad de negociación estuvo notablemente sesgada hacia un sentimiento alcista. Los datos indicaron que las opciones de compra (call options) —que permiten a los compradores adquirir acciones a un precio determinado— superaron a las opciones de venta (put options, el derecho a vender) en una proporción de 1.5 a 1. Esta fuerte demanda de calls probablemente actuó como un catalizador para el precio de la acción subyacente.

Los analistas financieros están vigilando de cerca un "gamma squeeze", un fenómeno en el que los creadores de mercado (market makers) —las entidades que facilitan estas operaciones— deben comprar grandes cantidades de la acción subyacente para cubrir sus propios riesgos. Brent Kochuba, fundador de SpotGamma, destacó la intensidad de esta dinámica, señalando que los creadores de mercado no tienen otra forma de cubrirse con respecto a SpaceX que comprando las propias acciones de SpaceX. Esto crea un bucle de retroalimentación que puede impulsar los precios de las acciones aún más alto, de forma similar a los aumentos de precios históricos vistos en Tesla.

La valoración supera a los gigantes tecnológicos

La explosión en la demanda de opciones coincidió con un rally masivo en el valor de las acciones de SpaceX. Tras un aumento del 25% en las acciones el viernes, la valoración de la empresa superó la marca de los 2 billones de dólares. Solo el martes, las acciones de SpaceX subieron más del 14%, un movimiento que impulsó su valoración por encima de Amazon.com y, brevemente, por encima de Microsoft.

Este ascenso meteórico ha posicionado a SpaceX entre las cinco empresas más valiosas del mundo a tan solo unos días de su exitoso debut en el mercado. Los analistas esperan que la compañía desarrolle uno de los ecosistemas de derivados más profundos en el mercado de acciones individuales, impulsado por una base de inversores que coincide con la de Tesla y una importante demanda de cobertura.

Conclusiones clave