Дебют опціонів на SpaceX б'є рекорди: інвестори полюють на акції ракетної компанії

Дебют торгів опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, ставши історичною віхою для аерокосмічної імперії Ілона Маска. Завдяки величезному попиту з боку інвесторів компанія встановила нові стандарти обсягів торгів, що сигналізує про масштабні зміни в підходах трейдерів до секторів космосу та ШІ.

Рекордні обсяги торгів у перший же день

Запуск торгів опціонами на SpaceX супроводжувався безпрецедентною активністю, що зробило цю компанію найбільш торгуваною назвою за всю історію в її перший день торгів опціонами. Згідно з даними Trade Alert, понад 500 000 контрактів змінили власників уже протягом першої години сесії. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Така величезна ліквідність зробила SpaceX другою за обсягами торгів окремою компанією у вівторок, поступившись лише Tesla. Ринкові експерти, зокрема Кріс Мерфі з Susquehanna, зазначили, що інвестори агресивно полюють на переможців із «високою бетою» в індустріях космосу та ШІ, використовуючи опціони для отримання недорогого доступу до величезного потенціалу зростання SpaceX.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Торгова активність була помітно зміщена в бік бичачих настроїв. Дані вказують на те, що колл-опціони (call options), які дозволяють покупцям купувати акції за фіксованою ціною, випередили пут-опціони (put options, право на продаж) у співвідношенні 1,5 до 1. Цей високий попит на колл-опціони, ймовірно, став каталізатором для ціни базового активу.

Фінансові аналітики уважно стежать за можливим «гамма-сквізом» (gamma squeeze) — явищем, коли маркетмейкери (суб'єкти, що забезпечують ці угоди) змушені купувати велику кількість базових акцій для хеджування власних ризиків. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, підкреслив інтенсивність цієї динаміки, зазначивши, що у маркетмейкерів немає іншого способу хеджування SpaceX, окрім як купувати самі акції SpaceX. Це створює петлю зворотного зв'язку, яка може штовхати ціни на акції ще вище, подібно до історичних стрибків цін, які спостерігалися у Tesla.

Оцінка компанії перевищила показники технологічних гігантів

Вибухове зростання попиту на опціони збіглося з масовим ралі ринкової вартості SpaceX. Після 25% стрибка вартості акцій у п'ятницю оцінка компанії перевищила позначку у 2 трильйони доларів. Лише у вівторок акції SpaceX зросли більш ніж на 14%, що дозволило її вартості обійти Amazon.com і на короткий час випередити Microsoft.

Це стрімке зростання вивело SpaceX до п'ятірки найдорожчих компаній світу всього за кілька днів після її гучного дебюту на ринку. Аналітики очікують, що компанія створить одну з найрозгалуженіших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що підкріплюється спільною базою інвесторів із Tesla та значним попитом на хеджування.

Ключові висновки