Sự ra mắt của quyền chọn SpaceX phá vỡ các kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu tên lửa

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những làn sóng chấn động trên thị trường tài chính, đánh dấu một cột mốc lịch sử cho đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Được thúc đẩy bởi sự quan tâm mãnh liệt từ các nhà đầu tư, công ty đã thiết lập những chuẩn mực mới về khối lượng giao dịch, báo hiệu một sự thay đổi lớn trong cách các nhà giao dịch tiếp cận lĩnh vực không gian và AI.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục trong ngày đầu tiên

Việc triển khai quyền chọn SpaceX đã chứng kiến hoạt động chưa từng có, biến đây trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ đầu tiên của phiên giao dịch. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Tính thanh khoản khổng lồ này đã đưa SpaceX trở thành công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Các chuyên gia thị trường, bao gồm Chris Murphy từ Susquehanna, lưu ý rằng các nhà đầu tư đang quyết liệt săn đón những "kẻ chiến thắng có hệ số beta cao" (high-beta) trong ngành không gian và AI, sử dụng quyền chọn để tiếp cận tiềm năng tăng trưởng khổng lồ của SpaceX với chi phí thấp.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch nghiêng hẳn về phía tâm lý lạc quan (bullish). Dữ liệu cho thấy các quyền chọn mua (call options) — cho phép người mua mua cổ phiếu với mức giá ấn định — đã vượt xa các quyền chọn bán (put options - quyền bán) với tỷ lệ 1,5:1. Nhu cầu mua quyền chọn call lớn này có khả năng đóng vai trò là chất xúc tác cho giá cổ phiếu cơ sở.

Các nhà phân tích tài chính đang theo dõi sát sao hiện tượng "gamma squeeze", một hiện tượng mà các nhà tạo lập thị trường (market makers) — các đơn vị tạo điều kiện cho các giao dịch này — phải mua một lượng lớn cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, đã nhấn mạnh cường độ của động lực này, lưu ý rằng các nhà tạo lập thị trường không còn cách nào khác để phòng ngừa rủi ro cho SpaceX ngoài việc tự mua cổ phiếu SpaceX. Điều này tạo ra một vòng lặp phản hồi có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa, tương tự như các đợt tăng giá lịch sử từng thấy ở Tesla.

Định giá vượt qua các gã khổng lồ công nghệ

Sự bùng nổ về nhu cầu quyền chọn diễn ra cùng lúc với đợt tăng giá mạnh mẽ trong giá trị vốn cổ phần của SpaceX. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu, định giá của công ty đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Chỉ riêng trong ngày thứ Ba, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, một bước đi đã đẩy định giá của công ty vượt qua Amazon.com và trong chốc lát vượt qua cả Microsoft.

Sự tăng trưởng thần tốc này đã đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới chỉ trong vòng vài ngày sau màn ra mắt thị trường đầy bùng nổ. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu rộng nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi tệp nhà đầu tư trùng lặp với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro đáng kể.

Các điểm chính cần lưu ý