Sự ra mắt của các hợp đồng quyền chọn SpaceX phá kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu ngành tên lửa

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những làn sóng chấn động trên thị trường tài chính, đánh dấu một cột mốc lịch sử cho đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Các nhà đầu tư đang quyết liệt sử dụng các công cụ phái sinh để tiếp cận công ty, thúc đẩy khối lượng giao dịch chưa từng có trong một hệ sinh thái phái sinh mới đang dần hình thành đầy mạnh mẽ.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục ngay trong ngày đầu tiên

Việc triển khai các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba đã chứng kiến mức độ hoạt động hiếm thấy trong lịch sử thị trường. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến SpaceX trở thành công ty được giao dịch nhiều nhất trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Nhu cầu khổng lồ này đã đưa SpaceX đứng thứ hai, chỉ sau Tesla về khối lượng giao dịch quyền chọn của một công ty riêng lẻ trong ngày. Các chuyên gia thị trường cho rằng sự cuồng nhiệt này được thúc đẩy bởi một nhóm nhà đầu tư đang khao khát nắm bắt tiềm năng tăng trưởng trong các lĩnh vực có hệ số beta cao như thám hiểm không gian và trí tuệ nhân tạo, những lĩnh vực mà SpaceX đang nắm giữ vị thế thống trị.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch nghiêng mạnh về phía lạc quan. Dữ liệu cho thấy các quyền chọn mua (call options) — cho phép nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — đã vượt xa các quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ 1,5:1. Xu hướng lạc quan này đã góp phần vào hiệu suất của cổ phiếu cơ sở, vốn đã tăng hơn 14% trong phiên giao dịch thứ Ba.

Các nhà phân tích cũng đang theo dõi hiện tượng "gamma squeeze", một hiện tượng mà các nhà tạo lập thị trường phải mua một lượng lớn cổ phiếu cơ sở để phòng hộ (hedge) cho các vị thế của họ đối với các quyền chọn mua mà họ đã bán. Do các nhà tạo lập thị trường không thể phòng hộ cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, áp lực mua cổ phiếu có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Động lực này phản ánh sự biến động tương tự như đã thấy ở các "ngôi sao quyền chọn" khác như Tesla.

Một thế lực định giá toàn cầu mới

Sự quan tâm bùng nổ đối với các công cụ phái sinh của SpaceX diễn ra sau một tuần trọng đại của công ty. Vào thứ Sáu, cổ phiếu SpaceX đã tăng vọt hơn 25%, đẩy mức định giá của công ty vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD. Sự tăng giá nhanh chóng này đã giúp SpaceX thăng hạng trên bảng xếp hạng toàn cầu, tạm thời vượt qua Microsoft và Amazon để lọt vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới.

Các chuyên gia tin rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư được cảnh báo rằng do lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế và nhu cầu cực lớn, các hợp đồng này có khả năng sẽ trải qua biến động cao và chênh lệch giá mua-bán rộng.

Các điểm chính cần lưu ý