Debuut van SpaceX-opties verbreekt records terwijl beleggers jagen op raket-aandeel

Het debuut van de handel in SpaceX-opties heeft schokgolven door de financiële markten gestuurd en markeert een historische mijlpaal voor het lucht- en ruimtevaartimperium van Elon Musk. Beleggers maken op agressieve wijze gebruik van derivaten om blootstelling aan het bedrijf te krijgen, wat zorgt voor een ongekende handelsomvang in wat zich vormt tot een enorm nieuw derivatenecosysteem.

Recordbrekende handelsvolumes op de eerste dag

De lancering van SpaceX-opties op dinsdag zag activiteitsniveaus die zelden in de marktgeschiedenis zijn waargenomen. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden er alleen al in het eerste uur van de handel meer dan 500.000 contracten van eigenaar. Tegen 11:40 uur ET was het volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten, waardoor SpaceX het meest verhandelde bedrijf werd op zijn eerste dag van optiehandel.

Deze enorme vraag plaatste SpaceX op de tweede plaats, direct na Tesla, wat betreft het handelsvolume in opties van individuele bedrijven voor die dag. Marktexperts suggereren dat deze razernij wordt gedreven door een klasse beleggers die erop uit is om te profiteren van de stijgingen in high-beta sectoren zoals ruimtevaart en kunstmatige intelligentie, gebieden waarin SpaceX een dominante positie inneemt.

Bullish sentiment en het potentieel voor een gamma squeeze

De handelsactiviteit was sterk gericht op optimisme. Gegevens wijzen uit dat call-opties — waarmee beleggers kunnen wedden op prijsstijgingen — de put-opties overtroffen met een ratio van 1,5 op 1. Deze bullish tendens droeg bij aan de prestaties van het onderliggende aandeel, dat tijdens de dinsdagsessie met meer dan 14% steeg.

Analisten houden ook de mogelijkheid van een "gamma squeeze" in de gaten, een fenomeen waarbij market makers grote hoeveelheden van het onderliggende aandeel moeten kopen om hun posities af te dekken tegen de call-opties die zij hebben verkocht. Aangezien market makers SpaceX niet met andere activa kunnen afdekken, zou de druk om aandelen te kopen de aandelenkoers nog verder omhoog kunnen stuwen. Deze dynamiek weerspiegelt de volatiliteit die te zien is bij andere "optie-lievelingen" zoals Tesla.

Een nieuwe wereldwijde waarderingsgrootmacht

De explosieve interesse in SpaceX-derivaten volgt op een monumentale week voor het bedrijf. Op vrijdag schoten de SpaceX-aandelen met meer dan 25% omhoog, waardoor de waardering de grens van 2 biljoen dollar passeerde. Door de snelle stijging van de aandelenkoers is SpaceX in de wereldwijde ranglijsten geklommen, waarbij het Microsoft en Amazon kortstondig passeerde om tot de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld te behoren.

Experts geloven dat SpaceX op weg is om een van de diepste derivatenecosystemen in de single-stock markt te ontwikkelen. Beleggers worden echter gewaarschuwd dat deze contracten, vanwege de beperkte hoeveelheid aandelen in omloop en de extreme vraag, waarschijnlijk te maken zullen krijgen met hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads.

Kernpunten